黄仁勋最近说了一件事，我觉得挺值得聊的。他说，OpenAI和Anthropic这两家公司，现在正在疯狂抢产能。

为什么抢？

因为，「他们生产的Token利润率极高。」

这句话有点奇怪，在我印象里，AI公司一直是烧钱的代名词，OpenAI每年亏多少亿的新闻，我都看麻了。怎么突然就变成抢着赚钱了？

黄仁勋说，这个转折发生在过去三到六个月里。「这两家公司以及大多数AI原生公司的毛利率都转为了非常正向的增长。」

这块我来解释一下。AI公司的收入，核心就是卖Token。你每用Claude一次，每问GPT一个问题，背后都是Token在计费。以前那阵子，生成式AI刚出来，用的人少，服务器成本摊不平，亏钱。

但现在情况变了。

变在哪里？黄仁勋的说法是，AI终于有用了。

他给的例子是Anthropic的Claude Code，说这是「第一个能够完成真正生产力工作的Agent系统」，干的是软件编程。

不是那种帮你写段代码参考一下的层次，是真的能把一件工程任务从头跑到尾的那种。

这就引出了一个关键的概念，生成式AI和Agentic AI之间的差距。

生成式AI，你给它一个提示词，它输出内容，结束了。

Agentic AI，它要理解你的需求，推理怎么解决，制定计划，然后调用各种工具去一步步执行，最后带着结果回来。

从给你一个答案，到帮你把一件事做完，这中间差多少计算量？

黄仁勋说了一个数字，约一千倍。

我一开始看到这个数字，脑子没立刻反应过来。后来他给了个类比，想象一下两年时间内，世界所需的汽车数量增长了一千倍，你感受一下那个量级。

就是那种感觉。

然后你再把这个一千倍，乘以想用AI的人数，又涨了一百倍。

这就是为什么他说GPU的消耗量「直冲云霄」，还开玩笑说，「四五年前卖出的GPU，现在的涨价速度比陈年好酒还快」。

不是比喻，是真的发生的事情。AMD上一季度营收同比涨了38%，数据中心销售额达58亿美元，这还是AMD，不是英伟达。

算力这个东西，需求量的涨幅，真的让人有点懵。

再往深想一层，有一个更底层的变化正在发生。

以前我们用电脑，底层逻辑是检索，你点开文章、看视频，那些东西是预先做好存在服务器上的，你只是拿来用。现在，是生成。

你把意图告诉电脑，它理解，推理，规划，然后调用工具帮你生成一个量身定制的结果。没有任何东西是预先做好的，每次交互都是重新算出来的。

黄仁勋说，「AI不仅仅是一个应用，AI实际上重塑了计算机行业，AI创造了一个全新的行业。」

这话听着有点大，但你想想，如果全球所有电脑都从检索模式切到生成模式，背后需要的算力，是完全不同的量级。

回到最开始的问题，OpenAI和Anthropic为什么在疯狂抢产能？

因为他们现在的处境，就是一家工厂，产品突然卖爆了，毛利率转正了，而且市场需求还在以一千倍的速度往上涨。

这种时候，任何一个正常的经营者会做什么？

当然是拼命扩产。

但产能不是想要就有的，GPU是稀缺的，基础设施要时间建。所以抢，就是这个阶段最理性的选择。

「如果你放眼整个AI原生生态系统，大家都是如此。」
坦率的讲，这件事对我们普通人来说，影响可能比想象的更直接。

如果Agentic AI真的是现在的拐点，那接下来一两年，能真正干活的AI工具会越来越多，也越来越实用。不是聊天机器人，是真的能把一件事从头到尾跑完的那种。Claude Code是第一个，但肯定不会是最后一个。

各行业的Agentic版本都会陆续出现，有的快，有的慢。这个时候，能搞清楚哪些工具在这个阶段真正能用，哪些还是PPT级别的，可能是值得花点时间研究的事情。

毕竟，连老黄自己说，他对公司的期望，都得乘以100倍。

你想想，这话从他嘴里说出来。OpenAI和Anthropic抢的那些产能，可能只是个开头。