又是熟悉的A股尿性—利好兑现！

金毛昨晚刚到，今天开盘就集体兑现，也是服了A股的内卷。

因此今天科技股都是高开低走的集体兑现走势，看了一下外盘，昨晚美股是涨的，早上日股和韩股也是涨的，再次证明了A股特色。

除了胜宏比较拉跨之外，其他都是正常回调。

很多朋友又条件反射胜宏有啥小作文了，说实话一路走来，胜宏的小作文层出不穷。

上周还在传Rubin延期，这周又在传涨价未果，基本都是子虚乌有的事情。

前面董事长调研都已经确定新订单和新产品顺价成功，部分涨幅甚至超过原材料涨价。

花旗这边才刚调研胜宏，上修目标价到455元。

胜宏产能扩张预计27年达到1400亿，短期厂房四顺利爬坡，厂房十进入设备搬迁阶段。

虽然产能扩张跟随关键客户的需求，但胜宏有信心在关键产品中保持50%以上的市场份额。

26年AI业务占比从25年的50%提升到60%-70%；

ASIC客户也取得突破；正在拓展几乎所有主要ASIC客户；泰国工厂已经获得多家ASIC客户认证，处于最终测试阶段。

胜宏正在为谷歌爬坡20层高多层板，后续随着HDI的潜在采用，市场份额会在27年进一步提高。

随着英伟达产品持续升级和客户多元化；更高级产品有助于抵消折旧负担和CCL成本涨价；正交背板和cowop将支持AI PCB供应链的估值。

花旗上调了26-28年的业绩预测，以反馈产能扩张超预期和新技术的估值溢价；目标价从400元上修到455元，基于27年30倍PE。

简单来说，胜宏产能扩张超预期，市场份额维持稳定，ASIC客户不断取得突破，Rubin量产在即，明年还有背板和cowop大增量，所以花旗上调了盈利预期和目标价。