江琪：5月中旬转为防守，有几个点落地，1、见面兑现。2、美联储（换人90%都是跌的）。3、一致性太强了。4、科技线吸血其他线的问题，导致一直跌。股票做的是预期差。

1、见面的事情，这个算利好落地了。兑现之后不一定会跌，但是博弈会加强，有没有进一步利好的兑现？2、宏观叙事产业大方向上面这个不能作为上涨的理由。3，资金面问题，这个实际是和机构风格漂移有关系（顺周期，消费，地产，券商，化工，医药基本没啥仓位，都是往报团集中）。4、全球联动方面，这个方面也要注意下（美联储问题，时间临近）。