【科技的投资机会主要在两侧展开】

一侧是海外的科技巨头尽管努力想绕开中国供应链，最后发现还是绕不开，还是要采用中国供应链的企业，主要集中在新能源和通信领域，公司在创业板居多。

另一侧：是海外有很大的领先优势，但是中国产业链决心追赶，或者努力完成国产替代的企业，主要是集中在芯片和半导体领域，公司在科创板居多。

一侧是全球供应链，一侧是国产替代。

前一种更加看业绩，更加看估值，后一种更加看空间，更加看技术变革。

在一季报过后，光通信业绩beat，带来通信大涨是前一种故事，在deepseek V4发布过后，适配国产芯片，带来科创板大涨，是后一种故事。

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