时隔9年，美国总统再次访华。美国总统访华最直接的影响，就是能抬升市场的风险偏好，给大家多一份信心，大概率会开启一个阶段性的做多窗口，但大家也别过度乐观，这更像是信心层面的提振，不是中美关系趋势性的拐点。毕竟这次访华，核心会围绕经贸、科技这些关键议题展开，比如能不能取消部分不合理关税、恢复常态化经贸对话，还有科技领域能不能减少恶性竞争、找到合作空间，这些都直接关系到A股相关板块的走势。
可以重点关注几条线：
一是关税缓和预期下的出口相关板块，要是能达成关税相关的积极共识，这些板块会直接受益；
二是科技板块，尤其是AI、半导体这些之前受管制影响较大的领域，要是中美能在科技安全上建立沟通机制，缓解技术封锁的压力，科技主线大概率会重新找回动力，毕竟科技本身的主线逻辑没断，只是之前太拥挤需要消化，加上政策面的利好，很可能再次发力。
另外，电力设备、机械设备这些板块，要是中美有阶段性的采购、投资安排，也可能迎来情绪修复，还有能源领域，双方在能源安全上的合作可能性也值得关注。
现阶段最忌讳的，就是看到局部异动就幻想全面切换。因为现在根本不是新周期，而是趋势主升后半段里的高低切试错。这种行情，比的从来不是谁最勇，而是谁最能忍。守好核心，等风来！