上证指数：KDJ、RSI、BOLL等均参与超买信号，4180-4200强阻力，预计这里还有反复过程；本月两个时间临界点，容易出现大的震荡：第一个是5月13日，这是本次小波段第一个高点，4200点附近展开洗盘，洗盘会通过横向震荡，来回拉锯完成。第二个时间点是5月25日附近，洗盘结束指数继续上行突破，将有效拿下4200点；也是本次波段行情的加速窗口，运行至6月中旬，接着本轮反弹行情告一段落。
科技主线不动摇，市场人气最佳的是芯片半导体、算力，这里的主升浪趋势不变，但短期涨幅过大，周一高开后冲高追涨要开始谨慎了。低位的算力租赁、半导体细分龙头还可以继续留意。电网设备、商业航天、Ai智能体周末都有利好，这几个板块第二波已经展开，也是值得挖掘的。
盘面上，光通信板块已经连续活跃，炬光科技创出历史新高，通鼎互联、杭电股份等纷纷涨停。融资客也在大手笔加仓这个方向，聪明钱的动向已经很明显了。而且，光通信板块前期经过一波调整，不少核心标的的估值又回到了相对合理的位置。对于这种长期景气度确定的方向，调整就是再次上车的机会。随着AI算力建设进入“硬投入”阶段，无论是海外巨头的资本开支，还是国内“东数西算”工程的推进，都会持续拉动高速光模块的需求。因此，建议重点关注。