资本市场演绎一个新主题，通常都有类似路径：
第一阶段，所有资金都冲向最纯、最确定、最具象征意义的龙头资产；
第二阶段，当龙头估值越来越高、仓位越来越拥挤，资金就会顺着产业链向外扩散，寻找“下一个既贴近主线、又有业绩承接力”的方向；
第三阶段，那些原本被认为太传统、太成熟、缺乏弹性的品类，只要证明自己是主线里不可替代的一环，就会获得重新定价。
当CPU产业逻辑改变，英特尔身份改变、AMD数据中心业务改善等等多重逻辑叠加后，资金一下子热情就起来了。