科技调整，天量资金去哪？

1、市场全天震荡反弹，创业板指、深成指均涨超1%。截至收盘，沪指涨0.48%，深成指涨1.18%，创业板指涨1.45%。
沪深两市成交额3.14万亿，较上一个交易日缩量829亿。全市场超3500只个股上涨，连续两日超百股涨停。

2、从板块来看：
1.AI产业链方向集体走强，其中光纤概念表现活跃，杭DG份2连板，中TK技、通DH联涨停；
2.CPO概念走高，炬GK技20cm涨停，东SJ密、仕JG子、汇LS态、光XK技均大涨创历史新高；
3.PCB概念爆发，电子布、CCL方向领涨，聚JW纤、东CK技涨停，创历史新高，山DB纤、宝DK技、协HD子涨停；
4.算力租赁概念延续强势，东Y光2连板创历史新高；
5.AI应用端震荡反弹，引LC媒涨停；
6.下跌方面，工业气体概念震荡走弱，水FR气跌停，蜀DZ备、华TQ体、广GQ体、金HQ体纷纷下挫。油气股集体调整，潜NH信跌超10%。

3、【美股高开低走 三大指数集体收跌】美股高开低走，三大指数集体收跌，道指跌0.63%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.13%。
高通涨5%，特斯拉涨3% ，CoreWeave盘后跌10%，韩国低开2%。
美股能涨的科技硬件都涨了（算力、电力、存力都在高位），存储跟光盘整也很正常，AI应用如多邻国涨8%、Dotadog涨31% ，但近期涨的最好的还是网络安全（CRWD涨8%，FTNT涨20%）。

4、今天怎么看，昨天说了要保留一份兑现意识，算力硬件要修整，不是因为早上伊朗又打起来，消息面早被川普控制了，而是确实涨不动了。
未来AI会颠覆很多行业，但是目前AI的盈利跟估值是匹配的吗？比如谷歌，Q1赚了626亿美金（增速81%），其中70%来自广告跟云，30%来自投资收益（投了Anthropic，SpaceX），剔除投资收益，经营利润增速只有30%。
天量资金开始流向其他方向，四月份讲业绩，五月份讲故事，现在有蛛丝马迹了，CPU、机器人、商业航天涨了几天，其实都没释放业绩。
还有两个方向要注意：一块是科技内部的切换，高位算力硬件流向AI应用、网络安全；另一块是其他绩优但涨幅少的，如金融、红利。

5、马斯克有件大事，XAI正式解散，极有可能放弃大模型，专注做算力基建，他把大模型Grok的22多万张算力卡租给了竞争对手Anthropic，大模型市占率拼不过GPT、Claude，十几个创始合伙人还离职了，但这不是坏事，不用投入大量资金去硬卷，资金、精力集中在无人驾驶、机器人、商业航天、太空算力，所以他股价开始涨了。
这里面最容易做出来的还是无人驾驶（应用就这两年了），因为动作是最简单的，踩刹车跟油门就行了，机器人的动作、应用场景就复杂多了，灵巧手、轻量化电机、传感器应用都是量产的拦路虎。

#股票#