加速上升已经明确，中期上升已启动
2026年5月7日早盘
两市完全契合节前预判，走出高开高走行情，全天成交3.24万亿，放量加速特征显著。当前市场中期上升趋势正式启动，整体做多格局确立，操作上需持续积极做多。盘面结构性分化极致，二八分化愈发明显：科技、涨价、锂电三大主线持续走强、不断创新高，而绝大多数非主线个股涨幅微弱，甚至逆势下跌。本轮行情并非全面普涨，而是聚焦核心赛道、核心标的的结构性主升行情。
回顾本轮完整行情预判，节奏完全兑现：3月底，通过国际油价波动特征，率先判断市场将对中东地缘事件脱敏，市场开启复杂上升行情；4月8日明确指出，市场将震荡上行、逐步加速，但短期难以放量，锁定科技+涨价双主线，提示投资者卖出非核心个股、全面转战核心赛道；4月末再度精准预判，五一节后市场将迎来放量加速上涨。截至目前，市场走势完全贴合前期全部预判。
本次市场启动大级别加速上行，核心两大逻辑已于4月19日《即将启动大级别上升行情》中完整阐述。现阶段，影响市场中期上升趋势的核心变量仅有两个：一是美股科技股走势，以及国际资金对全球资本市场的预期与流向；二是国内PMI、PPI等经济数据，验证国内经济复苏能否持续。在两大变量持续向好的前提下，市场短期无需担忧深度调整，甚至大概率不出现明显回调，直接延续加速上行。后续重点跟踪两大关键信号：市场成交量能否持续放大，以及政策层面是否出现适度干预。
一、各大核心板块行情解析
1. 科技主线（人工智能）：内部轮动，持续走强
科技赛道始终锁定人工智能核心主线，仅存在内部细分轮动切换。
国产芯片延续节前强势，行情聚焦存储、CPU/GPU等上游算力芯片，属于AI核心基建范畴。当前场内资金从前期涨幅较高的光通信细分，流向位置更低、估值性价比更高的算力芯片。板块龙头寒武纪持续走高，彻底打开板块上行空间，修复市场资金认可度，国产芯片细分行情具备延续性，可持续参与布局。
光通信内部分化严重，呈现明显的上游强、下游弱格局。光模块上游的铜箔、电子布加速上行，而光模块整机企业走势相对疲软。早在两周前便明确预判该格局：上游核心部件产能紧缺，直接制约下游光模块产能释放；提前锁定上游供应链的企业，产能稳定、业绩有保障，走势更强，未锁单企业则面临产能与业绩双重压力。同时铜箔、电子布涨价预期强烈，是当前光通信产业链最优细分。光纤细分逻辑独立、确定性高，海外龙头康宁持续创新高，带动国内光纤龙头跟涨，依托硬核涨价预期，后续行情可持续。交换机细分产能与业绩确定性不足，短期调整较深，需等待龙头放量启动阳线，方可确认新一轮行情启动，现阶段以观望为主。
PCB板块与光通信走势高度同步，同样受上游铜箔、电子布产能紧缺制约，下游产能释放受限，整体维持稳健趋势性上升。两周前已明确提示，板块龙头沪电股份趋势完好、可持续参与，且赛道布局重心需从下游整机，转移至上游核心材料部件。
算力板块持续强势，但板块内部尚未形成全面共振，以个股独立行情、轮动上涨为主，除龙头利通电子外，多数标的跟随度不足。但赛道底层逻辑扎实、确定性极强，无需纠结短期板块共振不足的问题。随着龙头持续创新高，资金将持续回流挖掘板块机会，后续重点跟踪板块情绪扩散与资金共振信号，积极逢低布局。
液冷板块中长期预期明确，是AI硬件中确定性最高的细分之一。前期龙头一季报业绩不及预期，压制板块整体情绪，导致板块短期震荡调整。但行业普遍存在业绩滞后于股价的特征，本次业绩利空带来的调整，属于良性震荡洗盘，并未破坏赛道逻辑。后续重点跟踪情绪龙头再度启动信号，情绪修复后，板块主升行情将重启，值得重点布局。
AI应用板块前期热度低迷，市场情绪降至冰点，多数投资者对板块失去信心。但近期两大关键事件有望重塑板块预期、修复市场人气：一是豆包开启商业化收费，验证AI应用落地变现能力，直接刺激板块商业化预期；二是美股谷歌股价持续创新高，作为前期AI应用核心龙头，对全球AI应用赛道具备极强的引领作用。国内层面，视频制作细分持续异动、走势偏强，上游IP相关个股表现亮眼。周三大盘强势上涨背景下，板块虽有异动但力度偏弱，尚未诞生明确人气龙头。若周四板块能够走出标杆情绪龙头，将成为全场低位潜力最大的赛道，需重点跟踪启动信号。
电力板块本质属于人工智能支线赛道，依托前期积累的市场热度，叠加特高压新建建设预期，后续大概率持续走强，可作为科技主线的补充布局方向。
2. 涨价概念：聚焦硬核供需，静待价格兑现
涨价概念延续结构性行情，核心布局逻辑始终聚焦供需硬逻辑。氦气、碳酸锶细分供需矛盾突出，可持续逢低买入，等待产品价格上涨带动股价兑现行情。贵金属板块仍受美元压制，需等待美元指数跌破97.5关键点位。目前美元已开启走弱趋势，属于利好信号，后续持续跟踪贵金属期货价格走势，期货企稳走强即可顺势参与。
3. 锂电板块：趋势确立，全链走强
锂电板块强势格局彻底确立，节前已反复提示布局机会。核心驱动源于储能赛道需求爆发，彻底改变产业链供需格局，叠加行业产能“反内卷”成效显现，上游原料供给逐步改善。前期锂矿、电解液添加剂的涨价行情，已充分体现在个股股价中，目前行情持续扩散，带动全产业链细分龙头走强，板块主升行情具备持续延续性，可持续跟踪布局。
4. 航天强国：去弱留强，聚焦核心
航天强国板块内部严重分化。2025年板块上涨以概念预期驱动为主，整体普涨；而本年度行情需要扎实的产业逻辑与业绩支撑。操作上严格去弱留强，仅布局核心产业链标的，彻底规避纯蹭概念、无实质业务的边缘个股。
二、总体应对策略
1. 仓位方向：资金全面聚焦市场核心主线，精选各板块产业龙头、人气龙头，放弃非主线、无逻辑、无资金的边缘个股，规避结构性行情下的弱势补跌风险。
2. 操作节奏：市场已正式进入放量加速阶段，核心热点赛道、强势龙头个股加速行情开启，无需过度保守。对于确认突破的核心龙头，可适度追涨跟进，顺势把握主升加速收益。
3. 整体思路：中期上升趋势已经启动，结构性二八分化格局固化，坚持主线思维、聚焦核心、择优持仓，积极把握本轮市场放量加速的主升行情。