【太空光伏与两机备件，哪个赛道订单可见度更高？】

太空光伏：2025年全球发射超300次，SpaceX星链V3总装机超6GW，远期超100GW；短期生化甲，中期抑制叠，远期钙钛矿叠层，设备材料受益确定性高；胶膜龙头2025年销量28亿平米，市占50%。

两机备件：LEAP系列连续3季度交付超500台，同比增40%，今年预计2500台；备件订单月增30%，逾期率增70%，叶片交付今年超60万片；燃机Q1订单13GW，价格涨10-20%，2028年前产能紧张。

验证指标：SpaceX发射计划、LEAP系列月度交付量、燃机招标节奏

~Gangtise投研