上周站上 4100 点随后出现调整，新易盛季报披露后，光通信方向再次巨震。季报期行情逐步进入尾声，市场做多战线将会收窄。一季报属于现实的验证期，重点是业绩的兑现；未来一年维度，算力投资更注重推理测，模型的效率更加重要，异构计算和 CPU 角色回归、高速光互联、全液冷、HVDC 等领域具备深度的机会。5 月重要事件是川普访华，中美博弈下能源金属、稀土、半导体等有主题机会。

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