史诗级抱团从松动到瓦解需要一个过程，之所以这次抱团抱的极致，有个主要原因是高景气赛道的稀缺性，除了业绩被部分证伪之外，需要更多的行业开始露出景气的曙光，只有市场对经济走出通缩的预期开始加强，资金才会选择位置更低，景气度刚开始回暖，赔率更高的板块。

宏观经济的边际走强反而会成为抱团从松动走向瓦解的重要催化剂，一季度的数据已经有了苗头，只是市场对经济回暖的信心积弱太久，需要看到数据持续恢复才能相信不是昙花一现。因此，五月份及二季度的宏观数据将成为关键。