3.2T光模块爆发在即！薄膜铌酸锂TOP18核心受益股全梳理

AI算力迭代加速，3.2T超高速光模块即将规模化落地，2031年全球市场规模有望达240亿美元。薄膜铌酸锂凭借核心性能优势，成为下一代高速光模块主流材料，相关调制器市场2029-2031年复合增速高达271%，行业迎来爆发期。

全产业链核心受益股

上游基材&晶体

1. 天通股份：光学级铌酸锂单晶龙头，6英寸薄膜铌酸锂晶圆国产突破

2. 福晶科技：非线性光学晶体龙头，布局铌酸锂晶体及晶圆研发

3. 东方钽业：钽铌产业链龙头，布局铌酸锂上游原材料

中游调制器&光器件

4. 光库科技：薄膜铌酸锂调制器龙头，量产供货头部光模块厂商

5. 天孚通信：光器件封装龙头，具备薄膜铌酸锂调制器封装能力

6. 光迅科技：自研薄膜铌酸锂调制器芯片，全产业链布局

7. 仕佳光子：布局薄膜铌酸锂调制器及集成芯片

8. 德科立光：掌握薄膜铌酸锂调制器核心技术，通过客户验证

9. 源杰科技：布局薄膜铌酸锂调制器芯片，与激光器芯片协同

10. 博创科技：布局薄膜铌酸锂集成光器件，绑定海内外客户

11. 太辰光：布局相关光器件，应用于高速数据中心光模块

下游高速光模块

12. 中际旭创：全球光模块龙头，1.6T量产、3.2T稳步推进

13. 华工科技：子公司推出薄膜铌酸锂调制器样品

14. 新易盛：高速光模块核心厂商，布局相关调制器技术

15. 剑桥科技：深耕3.2T光模块薄膜铌酸锂应用，研发领先

16. 联特科技：完成技术储备，1.6T批量出货、3.2T研发顺利

17. 亨通光电：全产业链布局，切入高速光模块及调制器业务

18. 通宇通讯：布局相关业务，进入头部光模块厂商供应链

总结

薄膜铌酸锂是3.2T光模块核心环节，赛道高增长确定性强。18只标的覆盖上中下游，具备核心技术、量产能力、绑定头部客户的厂商，将独享行业爆发与国产替代双重红利。

风险提示：内容源自公开资料，仅供参考，不构成投资建议。