消失的百万富翁里面有个游戏。
给你25块，和一个灌了铅的硬币。
硬币有60%的概率朝上，赢了翻倍，输了亏光。
你需要用什么策略，能把25块变成250块，翻十倍。

显然这是个对压朝上非常有利的赌局，
平均玩10把可以净赚2把。

理论最佳仓位是凯利公式的每次20%，
我因为知道半凯利仓位性价比更高，就每把下总资金的10%。

然后上这个网站模拟了一把，
哪怕是半凯利仓位，这么大的优势，
过程中也经历了三分之二的回撤。

过程如下：
前20把基本在本金附近震荡，没看出60%的概率优势；
27-37把，连续走运，干到了76；
一直到60把，在70附近震荡，这时候是本金赚接近200%；
60-92把，连续走背运，跌至29，此时最大回撤64%，接近三分之二；
93-110把，持续在30附近震荡，这个游戏我用最佳策略已经玩了100把，还没怎么赚钱；
127把，回到80，刚刚突破37把的高点；
150把附近，先上到150，后回撤到100，三分之一的回撤；
171把，达到215，只需要“再赢最后一两次”就可以通关；
随后从230回撤到155，又是三分之一的回撤；
一直到192把，实现了通关，总资产*10。

我的仓位基本和红线（半凯利仓位）重合，
而理论最赚钱的凯利仓位（绿线），
一度从170跌至12.5，回撤93%，
在37把前后本金就*5了，但是玩到110把，本金只有12.5。

每一把游戏，如果是投资到股市，大概是半年时间。

凯利公式计算起来很美好，但是是个巨大的黑洞。

想想你在20岁开始投资，18.5年后，本金*5，意气风发；
然后又继续玩这个作弊的游戏，又玩了36.5年，玩到55年，已是75岁的风烛残年，本金只剩20岁时候的一半，
你在理论上的192把，接近500，本金*20，又有什么意义呢？

现实中不可能有任何人，在30多年的时间，亏掉90%以上的钱之后，
还继续玩这个投资游戏的，
你是loser、败家子、SB中的王者。

现实中坚持这个半凯利仓位已经压力非常巨大了，
这还是在你有60%的作弊概率的前提下，
所以仓位还要更低一些。

强烈建议大家手动玩一下这个游戏，你的目标是达到250。
体会一下你在其中的心理煎熬，
用蒙特卡洛之类的模拟，一秒钟出结果，体会不到这种压力，
而你在人生中要一把一把的干，是必然会体会到这种压力。

http://t.cn/A6WyBqjo