【机构：#资金正加速从高位题材股撤离# 】随着地缘政治冲击逐步“脱敏”，全球资本的目光重新聚焦企业基本面，从此前的“交易地缘”到目前的“交易业绩”。 向后看，机构普遍聚焦三条主线：第一条是“业绩兑现主线”——一季报高景气方向：AI算力链（光模块、国产硬件）、锂电产业链（电池、材料）、资源品涨价链（有色、化工）。诺安基金特别指出，化工可能是中东供给受损后周期涨价催化最明显的行业。 第二条是“政策与产业催化主线”——创新药（药品定价新政）、商业航天（可回收火箭密集验证窗口）、电网设备（“十五五”规划4万亿投资+北美电力短缺外溢需求）。第三条是“高切低主线”——诺安基金特别提示增配券商、保险等低估值品种；胡墨晗也强调非银金融、人形机器人、悦己消费等主题；一位私募CEO则看好港股中恒生科技、消费、地产等前期跌幅较大行业，认为它们更可能存在周期反转的机会，形成“价值投资逆向的优质选择”。http://t.cn/AXMBJkZj