重点个股更新与业绩点评
三环集团：SOFC隔膜业务迎来重大催化
事件：公司下游客户、SOFC龙头Bloom Energy与甲骨文签订上限2.8GW的框架协议（锁定1.2GW），推动Bloom股价大涨24%。
业绩弹性测算：乐观估算，若Bloom Energy单GW收入对应150亿人民币，其中隔膜价值占比10%，则对应三环集团SOFC隔膜业务收入弹性超15亿元。
长期逻辑：北美天然气价稳定而油价高企，提升SOFC经济性；数据中心并网慢，SOFC交付速度快（55天）优势凸显。三环作为Bloom核心隔膜供应商将受益。
公司新定位：已非单纯MLCC标的，2026年在服务器/汽车MLCC升级外，SOFC、生物陶瓷、泛半导体陶瓷设备均有望贡献增长。
新洁能：一季度业绩超预期，PCB设备订单高增
业绩表现：2026年Q1预计营收4.6-5.4亿元，净利润1.1-1.2亿元，净利率环比提升约2个百分点至23%，业绩同比接近翻倍。
增长驱动：1) PCB设备：受益行业高资本开支；2) 先进封装设备：今年取得新突破。
订单饱满：截至3月末，新签订单已突破8亿元（已签合同），创同期新高。设备订单能见度约一个季度，今明两年资本开支有望维持高位，业绩刚刚进入兑现起点。
立讯精密：一季度经营情况超预期，悲观情绪修复
业绩表现：2026年Q1归母净利润同比增长超20%，扣非净利润同比增长12%-18.8%，表现超市场预期。主因非经常性损益及业务调整。
业务调整见效：通过开拓数据中心新业务、AIPC新业务，以及提升莱尼（汽车业务）运营效率，有效对冲了存储成本上涨压力。
板块情绪修复：工业富联、华勤技术等智能制造公司近期表现均佳，显示市场对消费电子链的悲观预期可能过度，存在修复空间。后续需持续关注消费电子需求及新业务进展。
凯世通（万业企业旗下）：离子注入机国产化空间广阔
行业机遇：存储及AI驱动国内晶圆厂扩产超预期，而离子注入机国产化率仍低。全球年出货量约900台，凯世通过去五年累计确认上线仅约50台，未来替代空间巨大。
公司进展：研发人员从2025年200多人增至491人，研发费用达2.71亿元。2025年离子注入机业务收入同比增长44.6%，占总营收18.8%。当年验收超15台，新增订单数十台，在逻辑、存储、CIS等领域获重复订单。
未来展望：公司凭借先发优势和产业链理解深度，有望持续获得订单。2026年3月推出股权激励（侧重收入目标），未来将在离子注入机、新材料、零部件等领域快速发展。目前公司仍处于非盈利状态。
康众医疗：并购切入超声AI黄金赛道，开启非线性增长
事件：公司公告收购全球稀缺的超声AI公司迈特智能51%股权，预计二季度并表。
赛道价值：超声是临床最广泛、最需要AI的检查场景。迈特智能已实现“按次分成”商业模式（例：上海单次检查90元，公司分约50元）。在政策支持与大三甲医院合作背书下，商业化进程快速，市场空间达数百亿至千亿级。
协同与空间：康众医疗（算力一体化）与迈特智能（AI应用）形成互补，有望快速从大三甲覆盖至基层医疗。此次并购标志其商业化落地和非线性收入增长的开始，未来几年增速有望达数倍。短期市值看至百亿以上。
日久光电：卡位苹果眼镜潜在供应链，汽车业务提供基本盘
新逻辑：苹果眼镜目前处于测试样机阶段，公司是当前所有工程样机的电子变色方案独供商。若苹果最终采用该方案，公司将核心受益。
估值与安全边际：公司当前股价位置较低，且非纯AI题材，对地缘政治等风险敏感度相对较低，具备一定安全边际。
主业稳健：当前主营汽车导电膜产品渗透率仍低，未来搭载车型增多，公司近年利润增速较高。预计2026年利润至少1.8亿元，作为细分材料龙头，估值有提升空间。