#A股市场震荡分化#我有所保留的是，我不做绝对化的判断，我们对所有新事物都保持开放心态，会高度关注。所以目前我可以很清晰地说，我们对这一次的 AI 大浪潮，乃至这个时代的巨大变迁，已经充分理解了它的发展路径。核心就是一句话，全球经济将迎来一次重塑，这是一场规模空前的巨变。
这场巨变足以媲美当年互联网的诞生。早年个人电脑只是放在桌上的工具，就像我们年轻时用它代替算盘做计算，用途十分有限，但电脑联网这件事本身是革命性的。从单机到联网，互联网打通了全球的信息连接，之后诞生了 Google、百度这样的巨头，这是一场足以用 “三个非常” 来形容的巨大变革。在这个过程中，最先受益的就是基础设施建设，所以当下走势最强劲的龙头，就是美国的英伟达，中国的相关配套企业也随之崛起。
这些企业受益于 AI 数据中心建设这一波巨大的基建投资，仅美国就投入了数万亿美元。这笔投资落地后，下一轮机会在哪里？
未来的十几二十年里，会在这个大基础上，诞生无数我们现在都无法想象的新行业，也就是 AI agent 智能体赛道。
通俗来说，国民级的 AI 应用终将诞生。但目前还无法确定最终胜出的是谁，是全新的创业公司，还是腾讯、阿里、抖音这类老牌巨头，亦或是新的小公司异军突起。
能从 0 成长为几千亿、几万亿市值的公司，现在确实无法预判，但可以确定的是，它一定会出现在 AI 应用领域，这个大方向不会改变。至于具体的公司，目前能看到的受益股已经经历了一轮大幅上涨。
就像刚才说的 AI 数据中心赛道，以英伟达为代表，中国的配套企业都迎来了大幅上涨，但下一步怎么走，是否还是这些企业领跑，我们拭目以待。