储能电池产业链核心梳理

储能电池主要围绕锂矿资源与电芯制造两大核心环节展开。

一、锂矿资源

锂资源是成本关键，分为开采与加工。

- 锂矿开采
硬岩提锂以澳矿、国内云母为主；盐湖提锂集中在南美与国内盐湖。
龙头：天齐锂业、赣锋锂业、盐湖股份、融捷股份。
- 锂盐加工
核心产品为碳酸锂、氢氧化锂。
龙头：赣锋、天齐、盐湖股份、雅化集团、盛新锂能。

二、电芯制造

电芯占储能成本约60%，磷酸铁锂为主流，大电芯是趋势。

- 技术路线：磷酸铁锂、磷酸锰铁锂、钠离子、半固态/固态电池逐步迭代。
- 核心龙头：宁德时代、比亚迪、亿纬锂能、国轩高科、中创新航等。

三、投资主线

成本以正极与锂资源波动最大，重点关注：锂资源龙头、磷酸铁锂及磷酸锰铁锂材料企业、大容量储能电芯头部厂商。