滤光片1光器件中的新紧缺品种
近期市场高度关注1.6T光模块的放量节点，其上游原材料供应紧张的情况再次凸显，特别是作波分复用技术核心的滤光片，已成为产业链关注的焦点。
国盛证券电子团队指出，滤光片的作用相当于光波的选择性“过滤器”，是Z-BLOCK组件等波分复用器件的核心。随着高速光模块需求的爆发式增长，滤光片用量与光模块出货量直接挂钩，一个FR8或2FR4的800G模块合计需要16个滤光片，而1.6T光模块的需求量或将进一步翻倍，其需求弹性将随之显著放大。
高端滤光片需要沉积上百层薄膜，镀膜工艺壁垒极高，对良率控制有严苛要求。该产业属于典型技术与资本密集型行业。核心镀膜设备交期长且主要被海外垄断，叠加设备到厂后漫长的调试周期，使得新增产能的释放具有明显的滞后性，疊加上游高端镀膜材料全球分布不均，且易受地缘政治及出口限制影响，进一步加剧了供应端的紧张态势。
从产业链竞争格局看，滤光片厂商正凭借光学镀膜和精密加工优势，产品矩阵向高附加值的集成化组件拓展。通过直接制造Z
-BLOCK等组件，企业有望在光通信产业链中占据更大的价值量，实现从单一元件供应向系统级组件解决方案提供商的转型。
A股相关公司：东田微、腾景科技、福品科技、天孚通信、开勒股份等。