A股暴力反弹！大盘再次逼近4000点，如何应对？

今早，在懂王威胁打击伊朗民用设施的最后一刻，美国与伊朗经巴基斯坦斡旋达成双向停火协议：一方面，双方即刻停止所有军事敌对行动，伊朗同步开放霍尔木兹海峡，为期两周；另一方面，14天停火窗口期内，双方将以伊朗提出的十点和平提案为基础，启动长期和平协议谈判。

消息公布后，市场立马态度发生180度转弯，再次进行TACO交易，油价大跌，美元大跌，金属和股指大幅反弹，A股今天高开高走，收盘接近收复4000点，个股普涨，平均股价今天上涨近5%，量能放大到2.4万亿左右。

昨天的文章给大家描述了未来市场可能出现的两种情形，从今天的表现来看，市场选择了第一种，懂王宣布“胜利”后退出，草草了事。

板块方面，油价大跌，市场风偏明显回暖，科技成长股今天领涨，之前被高油价压制的有色、工程机械、航空、非银金融也出现明显反弹，石油煤炭逆势下跌。

被压抑了一个多月之后，今天大多数人终于松了口气，市场迎来了酣畅淋漓的上涨，但随之新的烦恼又来了，这里是反弹还是反转？指数已经回到4000点左右了，但绝大多数之前被套的可能距离解套还有比较大的距离。

从纯指数的角度来看，今天海外主要指数都回到3.18的位置，如果参考这个，大盘还有反弹空间，目前距离比较近的是科创50，今天暴涨6%。现在全球市场都是联动的，暂时都处于修复当中。

不过，现在冲突各方，依旧存在结构性的矛盾，美伊都留着明确的“前置性条件”，随时可以单方面宣布对方违约，因此无法排除后续反复的可能性。伊朗今天表示，若美不接受十点计划，最高领袖将不会批准停火协议。所以，这个反弹修复安全时间窗可能就两周不到，而且中间会有曲折，两周以后A股还要面临一季报的考验，指数在4000—4050区间面临较大阻力。

板块方面，A股之前存在三个不同方向，分别是油价正相关、油价负相关、油价不相关，油价今早大跌之后，目前布伦特油还在90以上，能源价格中枢抬升是大概率，而且这一波不少能源设施被破坏严重，恢复时间较长。油价正相关今天被砸，实属正常，但冷静的资金可能下来会去捞，主要是中大市值的石油、煤炭和煤化工。

今天市场主要修复油价负相关，一方面是科技成长股，比如算力、半导体、军军、机器人、新能源，医药四月初已经反弹过一波，所以今天比较逊色，但反弹趋势未变。另一方面是价值股，比如有色、化工化纤、工程机械，乃至非银金融，今天大概有机构资金回补。

目前光通信和存储仍然是独一档，持续有资金抱团，今天CPO核心品种再度新高，其余半导体、机器人要看市场强度和消息，云计算有量化来回折腾，新能源景气度比较高的是锂电储能，电网跌了一大段之后，有反弹的预期。

油价不相关的，以商业航天和AI应用为代表，这些是对于流动性非常敏感的品种，暂时只能当作纯粹的技术性反弹，跟成交量成正比，量能维持的住，就还能继续，量能难以为继，随时谨慎。继年初的Seedance之后，"HappyHorse”成为新的爆款AI模型。

今天是普涨修复，明天大概要迎来分化，弹性仓位优先参考算力和半导体，有韧性的仓位参考有色、化工、工程机械和新能源、医药，对冲仓位参考石油煤炭，适合打野的仓位参考商业航天和AI应用。

风险提示：投资有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考。