负面影响消退，科技崛起
2026年4月2日
两市全天走高，全天成交额达2.02万亿，成交量依旧未能有效放大。受中东局势缓和影响，国际原油价格出现跳水行情，场内资金开始加速向科技股转移，市场热点呈现扩散态势，赚钱效应逐步显现。
从老特48小时最后通牒延期开始，市场恐慌情绪就已逐步转暖。早在3月23日上证指数触及3820点时，我就一直强调，市场调整已经到位，后续将开启复杂上升行情。目前来看，这一趋势正在逐步明确，市场信心持续恢复，且出现加速回暖的迹象。
布伦特原油20日均线对应的价格约为99美元/桶，这是判断中东局势对市场影响的关键分水岭——一旦原油价格跌破这一位置，意味着市场对中东地缘风险的担忧彻底缓解，市场信心恢复速度将进一步加快，指数涨势也会随之加速。从最新走势来看，布伦特原油在4月1日已跌至100.24美元/桶，距离跌破99美元/桶的20日均线仅一步之遥，后续需重点紧盯这一关键点位突破情况。
本次能够精准判断市场低点，核心支撑在于以“保安团”为代表的上层意志。当前上层对股市的重视程度不容小觑，绝不会允许市场出现崩盘式下跌，这为市场提供了坚实的底部支撑。目前上证指数和深圳成指均已突破10日均线，短期正式进入强势区域；不过鉴于10日均线仍处于下行状态，市场信心尚未彻底恢复，成交量未能有效放大，这种情况属于正常现象，无需过度担忧。
随着负面影响逐步消退，后续炒作策略可以更加积极一些。从两市资金榜表现来看，资金主要集中在科技股领域，科技线已成为市场核心主线，后续有望持续引领行情。
一、重点板块解析与操作指引
1. 电力、储能（调整过深，等待回升）
电力和储能板块近期调整力度偏深，对短期市场情绪形成一定压力。作为前期强势板块，两者延续智能电网的核心逻辑，其中华电辽能、华能电力的走势尤为关键——它们不仅是板块龙头，更代表着上层对短期游资的态度，对市场信心恢复有着较大影响力。短期来看，两大板块需要快速回升，才能进一步提振市场信心，避免情绪再度回落。
2. 光通信（趋势上行，优选个股）
光通信板块完全符合前期预测，正稳步走趋势上升行情。其中光纤细分表现最强，核心驱动在于行业供应紧张、涨价预期明确；星间激光、交换机等细分也同步表现强势，板块整体格局良好。唯一的不足是，板块涨势相对平缓，未能形成凌厉的拉升态势，因此对市场信心的带动效应尚未完全显现，操作上需优选强势细分标的，沿趋势布局。
3. AI应用（异动初现，重点紧盯）
AI应用板块已出现明确异动，必须重点关注。外围市场上，港股智谱大涨超23%、迅策涨超5%、Minimax大涨，其中智谱大涨得益于最新年报利好，外围AI应用股的强势表现，对A股相关板块形成直接刺激作用。随着科技股热点持续扩散，A股AI应用板块上涨概率大幅提升。
周三蓝色光标首次冲击20日均线，作为板块前期中军，其能否有效突破20日均线，对整个AI应用板块情绪有着重要带动作用；昆仑万维作为两市最正宗的AI应用标的，也再度向20日均线发起冲击，可惜未能突破。板块当前缺乏明确龙头带动，后续需重点关注龙头标的的突破情况，一旦出现启动信号，需及时跟进布局。
4. 算力（开始发力，警惕加速）
算力板块近期开始发力，龙头奥瑞德、美利云强势涨停，板块内跟风个股逐步增加，资金承接力度充足。该板块核心逻辑扎实，叠加行业需求持续提升，若龙头个股能够延续强势上升态势，板块行情有望加速启动，需特别重点关注。
5. 航天强国（短期分化，持续关注）
航天强国板块出现短期分化，但依旧值得持续关注。近期行业利好密集释放，对板块人气修复形成有力支撑，同时板块内再升科技、神剑股份、西部材料等个股保持强势。这类强势个股短期可以出现调整，但调整的时间和空间不宜过长，若能快速再度发起上升，将带动整个板块重新进入游资重点关注视野，迎来新一轮行情。
6. 医药板块（走势强劲，短期跟踪）
医药板块走势持续强劲，成为短期市场热门方向。板块行情率先由美诺华启动，核心原因是诺和诺德司美格鲁肽在中国的核心化合物专利到期，而美诺华储备了减肥多肽类中间体，且正在推进GLP-1相关研发和技术储备，多重利好推动其股价持续走强，进而带动整个医药板块升温。
后续叠加创新药出海利好——截至3月21日，2026年中国创新药出海BD总包金额已达571亿美元，相当于2025年全年的41%，超过2024年全年水平，创新药相关个股逐步活跃。其中，万邦德作为国内拥有较多药品剂型的制药企业，预计一季度净利润增长近10倍，已出现连续涨停；津药药业作为板块情绪龙头，实现连续四天涨停；国内CMO行业龙头之一凯莱英也连续两天涨停。目前该板块已引发资金高度关注，可作为短期热点重点跟踪。
7. 涨价概念（分化明显，逢低布局）
涨价概念呈现明显分化，黄金、白银受避险情绪余热影响表现强势，其他细分则受中东局势缓和、原油跳水影响，开始出现调整。对于涨价概念，依旧坚持“供需逻辑优先”的原则，重点研究供需矛盾突出、涨价预期强烈的细分领域，当前的调整正是逢低买入的优质机会，切勿因短期回调盲目离场。
二、总体应对策略
当前市场核心逻辑已明确：负面影响逐步消退，市场信心加速恢复，资金正从避险板块向科技线加速转移，操作策略上应更加积极主动。同时需清醒认识到，鉴于前期市场跌幅较大，叠加中东局势仍可能出现反复，后续市场上升过程也会伴随震荡反复，不会一帆风顺。
总体操作思路不变：每次市场回调，都是逢低加仓的优质机会。随着市场热点持续扩散，游资开始再度活跃，此前的《热点挖掘战法》可重新投入使用，聚焦核心主线、捕捉结构性机会，把握科技崛起背景下的布局窗口。