操作思路应该相对积极一些了
2026年3月26日
一、中东局势转变判断：紧盯布伦特原油20均线
当前中东局势信息杂乱，叠加美方言论反复、随时出现转向，单纯依靠消息面难以精准判断，无需被各类碎片化信息干扰，只需紧盯布伦特原油20日均线，以此作为局势转变的核心分水岭，判断标准简单直接：
原油价格处于20均线上方时，油价下跌、A股指数小幅上行；一旦原油价格跌破20日均线，意味着市场彻底确认供应恐慌消退，指数将开启加速上行走势。本轮市场恐慌，核心源于原油供应中断担忧，如今油价持续走弱，足以说明场内大资金已经认可：前期恐慌情绪彻底结束，外部利空逐步出清。
二、指数走复杂型上升的核心原因
1. 恐慌消退+资金回补，奠定反弹基础
本轮指数大跌，核心诱因是中东冲突引发的市场恐慌；3月23日（本周一）局势出现根本性转变，双方从极端对抗转向冷处理，恐慌情绪逐步消散。此前因避险情绪卖出的资金，会逐步回补仓位，推动指数震荡回升，此前也明确给出判断：上证指数3820点下方无需恐慌，该点位就是本轮调整低点。
2. 上层定调慢牛，行情难走快涨
当前上层核心诉求是打造慢牛行情，一旦指数短期上涨过快、脱离慢牛节奏，无形之手会及时出手调控，这也决定了本轮反弹不会是单边快牛，而是震荡反复的复杂上行走势。
3. 资金回流、信心修复需要时间
市场刚经历大幅杀跌，普通投资者对市场仍存敬畏之心，不敢轻易提升仓位，资金进场节奏缓慢；只有指数回升到一定位置、赚钱效应显现后，场外资金才会批量进场，也进一步拉长了上行周期，造就复杂震荡的走势。
4. 上层态度转暖，释放积极信号
前期指数快速下跌期间，作为市场稳定器的“保安团”始终未出手护盘；如今下跌压力彻底解除，不仅会出手维稳，更会释放明确的积极态度。
本周二华电辽能触及严重监管线，按照常规走势理应出现资金分歧，但周三电力板块不仅没有分歧，反而持续走强，韶能股份、华电能源、节能风电等高标继续高举高打，粤电力Ａ、辽宁能源等二线标的同步加速拉升。
当前电力板块重现此前游资操盘打法，华电辽能是否停牌、监管层的容忍度，本质是游资在测试上层对市场炒作的态度。若上层保持宽松容忍，市场活跃度将快速回暖，进一步助力指数上行。
三、核心板块操作思路
1. 电力板块
板块技术面具备完整梯队：有高标龙头领涨，个股联动性充足，当前唯一欠缺的就是持续放量的资金力度。后续重点紧盯辽宁能源走势，以及上层对板块高标的监管态度，这不仅影响电力板块资金流向，更关乎整体市场信心。
板块逻辑足够硬核：算电协同+容量电价双重催化，具备上行空间；但目前已经进入情绪博弈阶段，操作上沿用此前策略，小仓位跟踪、短线博弈，不盲目重仓追高。
2. 储能（重点关注，积极跟随）
容量电价政策并非仅利好电力板块，对储能板块同样构成实质性利好，行业订单、业绩预期全面提升。前期板块已经出现资金异动，具备持续上行基础，可积极跟随布局，把握政策催化下的行情机会。
3. 光通信（AI硬件主线，积极布局龙头）
光通信周二率先异动，周三热点持续扩散，作为AI硬件核心主线，本轮领涨细分均为产能紧张、供需偏紧的涨价方向，逻辑扎实。
板块内部多点开花：光纤龙头长飞光纤连续涨停，带动细分全线活跃；新易盛、中际旭创形态突破，带动光模块方向重回资金视野；OCS、隔离器、法拉第旋光片等细分也有标的强势上行，对修复市场情绪、稳定盘面起到关键作用。相关细分可重点关注，优选各方向龙头标的布局。
4. 算力（内生动力强劲，积极参与）
算力板块梯队逐步成型：奥瑞德走出连续涨停，光环新网盘中强势封板；美利云在大盘大跌期间逆势走强，连续两日冲击涨停，虽未封板但对板块情绪形成强力支撑。
板块具备双重催化：词元概念驱动+算力涨价利好，内生上涨动力充足，可积极参与布局，聚焦走势强势、资金集中度高的标的。
5. AI应用（重点跟踪，启动即跟进）
周三AI应用相关个股开始小幅异动，但技术面尚未形成有效突破，暂不急于重仓。板块具备极强的催化预期：“龙虾”的持续火爆，国内大模型技术全面领跑，昆仑万维SkyReels V4登顶文生视频全球第一、Mureka音乐模型再夺全球第一，行业随时可能迎来应用落地的突破性进展。
操作思路不变：一旦板块出现启动信号、个股共振走强，第一时间积极跟进。
6. 涨价概念（逻辑优先，分批布局）
涨价概念坚守硬核逻辑优先原则，供需矛盾突出、涨价可持续的细分，可先行布局底仓；等待对应商品价格、期货走势实现突破，再加大仓位积极跟进。
重点跟踪方向：白银、钨、碳酸锶、氦气等细分，板块内标的分化明显，部分处于上升趋势、部分处于超跌反弹，结合个股走势差异化应对，不一刀切操作。
四、市场信心修复两大观测指标
后续市场活跃度、信心恢复程度，重点看两大核心信号：一是两市成交额能否持续放大，量能是行情持续的基础；二是热点板块能否连续走强，并且实现热点扩散，形成板块轮动上涨格局。
五、总体应对策略
既然明确判断市场将走复杂上行走势，整体操作思路可以适当积极，不再保持过度谨慎的避险心态。
•龙头板块核心标的可适度参与，以电力板块为代表的情绪博弈方向，严格按照短线强势股策略操作，快进快出、严控回撤；
•刚启动、刚异动的板块，结合板块逻辑硬度、资金力度差异化对待，逻辑与资金双达标，可积极参与；
•仓位管理：当前可适度提高仓位，依旧保持适当分散；等待布伦特原油明确跌破20日均线后，再将仓位集中至核心主线标的，按照目前走势判断，原油跌破20日均线的时间节点不远。