继续积极布局超跌反弹
2026年3月23日
一、周五盘面整体复盘
周五两市全线低开低走，全天成交额2.3万亿，依旧处于缩量状态，未见放量承接。上证指数盘中创出新低，直接跌破120日均线，收盘报3950点，失守4000点整数关口，走势偏弱。
按照常规盘面节奏，指数跌破关键均线与整数关口，“保安团”（大金融板块）理应出手护盘，但周五全天大金融未出现任何明确护盘动作，走势略显反常，也侧面反映出当前市场情绪偏弱。创业板指周五盘中刷新新高，随后冲高回落，收出倒锤头线，是否为有效突破仍需验证，后续重点观察量能配合情况以及热点板块的持续性，再做判断。
盘面热点高度集中，几乎全部聚集在光伏板块，核心驱动来自消息刺激，从消息本身的含金量来看，持续力相对有限。预判下周市场大概率仍以超跌反弹为主，反弹能否转化为持续性上行，关键看两点：一是反弹过程中成交量能否有效放大，二是热点板块能否走出持续性，这两大信号将直接决定后期行情高度。
二、细分板块跟踪与操作指引
1. 光通信
板块内新易盛、中际旭创呈现突破迹象，两只个股单日成交额重回300亿以上，足以说明大资金集中度极高，若能成功站稳突破位，后续有望延续上升行情。本轮异动主要催化来自源杰科技股价突破1000元，直接带动两大龙头走强。
但板块存在明显反常现象：两大龙头强势突破，其余个股却无明显跟随，板块联动性极差。后续需重点观察龙头的突破效应，能否吸引场外资金回流、带动板块整体联动，暂不盲目追高，等待联动信号。
2. 储能（重点关注，可建底仓）
周五板块明显异动，逆变器方向个股走势尤为强劲。此前反复强调，储能板块需重点跟踪，核心逻辑是114号文件即将落地，政策利好预期强烈，板块若启动具备持续行情基础。
目前需验证一个核心问题：周五的异动是板块自身内生驱动，还是受光伏板块走强带动的跟风行情，这一点需周一开盘后确认。从板块整体走势来看，当前可适当出手建立底仓，等待后续放量启动信号，再择机加仓。
3. 光伏
板块集体走强，直接催化是特斯拉计划采购中国光伏设备的消息。从行业逻辑来看，该消息属于结构性利好，利好光伏设备企业，利空光伏生产端企业，盘面也印证了这一点，逆变器细分走势最强。
当前不建议盲目追高，需持续观察后续走势：究竟是资金借光伏概念切入储能细分，还是光伏自身能走出独立持续性行情，等待方向明确后再做布局。
4. PCB
板块产业龙头沪电股份进入回调阶段，本次调整空间至关重要，若调整幅度可控且能快速企稳回升，板块将正式确立上升趋势。结合板块基本面与资金关注度，预计此次调整能快速企稳。
但考虑到当前市场整体趋势走弱，不确定性较高，暂不提前潜伏，等待板块再次放量启动后，再跟踪布局，规避调整风险。
5. AI应用
板块整体持续处于弱势状态，赚钱效应低迷。周四昆仑万维旗下视频模型登顶全球第一，个股自身未封涨停，也未能带动同板块个股联动；周五其另一模型再度登陆全球第一，下周重点观察市场是否认可这条细分赛道，能否迎来资金回流。
当前“龙虾”概念热度持续发酵，国内各大厂商布局动作积极，就等出现爆款应用落地，刺激板块个股集体异动，需紧盯板块领涨信号。
6. 算力
周五板块调整幅度较深，走势超出市场预期。周三起阿里、百度相继上调算力价格，行业涨价逻辑硬核，对相关个股构成实质性利好，板块具备基本面支撑。
下周初是关键观察窗口，重点区分此次调整是受周五大盘整体走弱的被动压制，还是板块行情彻底结束，根据后续表现确定最终操作方案，暂不盲目割肉或加仓。
7. 液冷
板块催化是谷歌赴国内考察相关液冷企业，市场对订单落地抱有预期，但该消息并未推动板块实现有效突破。既然未走出突破行情，说明资金认可度不足，暂时观望为主，继续等待突破信号，不提前布局。
8. 智能电网
板块核心方向特高压设备出现破位走势，板块整体走弱，按照操作纪律，需先行离场观望。板块资金轮动明显，从特高压转移至发电企业，如今又向绿电、储能方向分流，资金关注度持续下滑，果断离场，等待后续资金重新回流后，再择机介入。
9. Micro LED
周五板块小幅异动，但未能实现有效突破，且整体调整周期过长。该板块本身属于概念驱动型赛道，调整时间过久会快速消耗市场热度，资金关注度也会持续降温。若下周初依旧无法放量走强，建议及时换股，规避热度消退后的阴跌风险。
10. 化工（涨价主线）
板块核心驱动依旧是中东局势，上周整体呈现降温态势，当前中东局势走向众说纷纭，不确定性极高。操作上紧盯核心指标：原油期货走势，只有原油大幅上涨，化工板块才有整体行情机会。
化工属于典型的涨价主线，筛选标准不变：仅布局受中东事件影响、供需格局发生实质性改变、涨价逻辑硬核的细分领域，这类标的可逢低加仓，纯情绪炒作标的坚决规避。
三、总体应对策略
中东局势尚未明朗，外部不确定性持续扰动市场，导致场内情绪波动较大，操作上需兼顾机会与风险，稳中求进。
•核心主线不变：牢牢锁定人工智能、涨价概念两大主线，不偏离核心赛道，个股出现技术图形有效突破，可果断跟随布局；
•仓位管控：指数尚未走出明确走强信号，依旧对市场保持敬畏之心，严格控制整体仓位，不重仓、不满仓，避免单边行情风险；
•操作核心：继续围绕超跌反弹布局，优先选择主线内超跌、逻辑硬核、有资金异动的标的，等待量能回暖、热点明确后，再加大操作力度。