感觉不少红利股消费股是避险引发的配置效应，真正的机会可能是股灾带来的蹲坑效应。//@Value_at_Risk:除了关注港股/恒科的底部外，另外一边也要关注A股市场风格切换是否确认，注意到最近国债跌的很猛，吃掉了之前的反弹，在国债利率明显抬升的情况下，部分红利股依然坚挺，显然是有部分资金在主动买入“老登”资产，当然风格切换与否仍主要取决于AI为首的小登资产的泡沫化程度。此外，我观察到的是，部分小微盘垃圾股筹码已经有松动的迹象了。总之，我仍然坚持年初的观点，要注意新兴资产的泡沫进展，机会可能出现在去年大幅跑输的红利股（中小公用事业）、连续多年被市场抛弃的消费股（必要消费）、高位调整充分的创新药械（优质头部或特色中小）、少部分优质制造业（全球隐形冠军）等版块上。