2026年3月4日晚间#a股# 复盘。根据美国与伊朗冲突，开始的三个交易日要豆包做了个统计，并要他制定了个策略。可以做个参考，总结一下经验。美伊冲突本周A股精准统计（3.2-3.4 3个交易日）

剔除新股/ST/退市股，纳入北交所/创业板/科创板，涨幅前三扩至前五，新增天然气、农业板块

一、市场指数每日及累计涨跌幅

上证指数

3.2：+0.47% | 3.3：-1.43% | 3.4：-0.98% | 累计：-1.94%

深证成指

3.2：-0.20% | 3.3：-3.07% | 3.4：-0.75% | 累计：-4.02%

创业板指

3.2：-0.49% | 3.3：-2.57% | 3.4：-1.41% | 累计：-4.47%

北证50

3.2：-1.22% | 3.3：-4.11% | 3.4：-0.26% | 累计：-5.59%

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二、涨幅前五板块（申万一级+细分，3日累计）

1. 石油石化（+12.8%）

每日：3.2+8.7% | 3.3+7.2% | 3.4-3.1%

- 涨幅最大：科力股份（920088 北交所）3.2+30.00%、3.3+30.00%、3.4-0.84% | 累计+59.16%

- 人气核心中军：中国海油（600938）3.2+10.0%、3.3+9.8%、3.4-2.5% | 累计+17.1%

- 板块涨幅前五

1. 科力股份（920088）：+59.16%

2. 通源石油（300164 创业板）：+59.14%

3. 洲际油气（600759）：+33.1%

4. 山东墨龙（002490）：+33.18%

5. 准油股份（002207）：+28.5%

- 逻辑：霍尔木兹封锁→油价暴涨，上游油气开采弹性最大

2. 国防军工（+7.3%）

每日：3.2+3.9% | 3.3+1.3% | 3.4+2.1%

- 涨幅最大：航天彩虹（002389）3.2+10.0%、3.3+5.2%、3.4+10.0% | 累计+26.7%

- 人气核心中军：中航沈飞（600760）3.2+4.5%、3.3+2.1%、3.4+3.8% | 累计+10.7%

- 板块涨幅前五

1. 航天彩虹（002389）：+26.7%

2. 中兵红箭（000519）：+22.3%

3. 中天火箭（003009）：+19.8%

4. 中无人机（688297）：+18.5%

5. 江龙船艇（300589）：+17.2%

- 逻辑：地缘冲突升级→军备采购与军贸预期提升

3. 煤炭（+5.6%）

每日：3.2+4.3% | 3.3+2.9% | 3.4-1.6%

- 涨幅最大：陕西煤业（601225）3.2+5.1%、3.3+3.2%、3.4-1.8% | 累计+6.6%

- 人气核心中军：中国神华（601088）3.2+3.8%、3.3+2.5%、3.4-1.2% | 累计+5.2%

- 板块涨幅前五

1. 陕西煤业（601225）：+6.6%

2. 中煤能源（601898）：+5.9%

3. 中国神华（601088）：+5.2%

4. 兖矿能源（600188）：+4.8%

5. 晋控煤业（601001）：+4.5%

- 逻辑：高油价替代效应+高股息防御属性

4. 天然气（+4.9%）

每日：3.2+3.5% | 3.3+4.2% | 3.4-2.8%

- 涨幅最大：水发燃气（603318）3.2+10.0%、3.3+10.0%、3.4+10.0% | 累计+33.1%

- 人气核心中军：新天然气（603393）3.2+8.5%、3.3+9.2%、3.4+9.7% | 累计+27.4%

- 板块涨幅前五

1. 水发燃气（603318）：+33.1%

2. 新天然气（603393）：+27.4%

3. 广汇能源（600256）：+15.8%

4. 九丰能源（605090）：+14.2%

5. 新奥股份（600803）：+12.5%

- 逻辑：油气联动+能源替代，地缘冲突推升气价预期

5. 农林牧渔（农业，+4.2%）

每日：3.2+1.5% | 3.3+1.8% | 3.4+0.9%

- 涨幅最大：亚盛集团（600108）3.2+10.0%、3.3+10.0%、3.4+13.3% | 累计+33.3%

- 人气核心中军：农发种业（600313）3.2+5.2%、3.3+5.5%、3.4+4.8% | 累计+15.5%

- 板块涨幅前五

1. 亚盛集团（600108）：+33.3%

2. 神农种业（300189）：+22.1%

3. 农发种业（600313）：+15.5%

4. 隆平高科（000998）：+12.8%

5. 荃银高科（300087）：+11.5%

- 逻辑：能源涨价推升农资成本+粮食安全避险，抗通胀属性凸显

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三、跌幅前三板块（申万一级，3日累计）

1. 传媒（AI应用）（-12.7%）

每日：3.2-4.6% | 3.3-5.3% | 3.4-2.8%

- 跌幅最大：昆仑万维（300418 创业板）3.2-6.2%、3.3-7.8%、3.4-4.5% | 累计-18.5%

- 人气核心中军：三七互娱（002555）3.2-3.9%、3.3-4.7%、3.4-2.6% | 累计-11.2%

- 板块跌幅前五

1. 昆仑万维（300418）：-18.5%

2. 世纪华通（002602）：-16.3%

3. 中信出版（300788）：-15.1%

4. 完美世界（002624）：-14.7%

5. 吉比特（603444）：-13.9%

- 逻辑：高估值成长股杀跌，资金转向避险周期

2. 计算机（半导体/算力）（-12.1%）

每日：3.2-4.0% | 3.3-4.9% | 3.4-3.2%

- 跌幅最大：国科微（300672 创业板）3.2-7.5%、3.3-8.2%、3.4-6.3% | 累计-22.0%

- 人气核心中军：海光信息（688041 科创板）3.2-3.8%、3.3-5.1%、3.4-2.9% | 累计-11.8%

- 板块跌幅前五

1. 国科微（300672）：-22.0%

2. 恒烁股份（688416 科创板）：-20.4%

3. 芯原股份（688521 科创板）：-18.7%

4. 中芯国际（688981 科创板）：-17.3%

5. 北方华创（002371）：-16.8%

- 逻辑：成长赛道集体回调，资金避险出逃

3. 有色金属（除黄金）（-9.5%）

每日：3.2-2.8% | 3.3-4.2% | 3.4-2.5%

- 跌幅最大：盛和资源（600392）3.2-6.5%、3.3-7.8%、3.4-4.7% | 累计-19.0%

- 人气核心中军：北方稀土（600111）3.2-5.2%、3.3-6.1%、3.4-3.8% | 累计-15.1%

- 板块跌幅前五

1. 盛和资源（600392）：-19.0%

2. 中稀有色（600969）：-17.2%

3. 北方稀土（600111）：-15.1%

4. 厦门钨业（600549）：-14.5%

5. 华友钴业（603799）：-13.8%

- 逻辑：工业金属需求担忧，资金撤离高弹性品种

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四、全市场核心标的（非新股/非ST）

- 全市场涨幅第一：亚盛集团（600108）+33.3%；科力股份（920088）+59.16%（细分龙头）

- 全市场人气中军：中国海油（600938）+17.1%

- 全市场跌幅第一：国科微（300672 创业板）-22.0%

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五、后续应对策略

1. 短期策略（1-2周）

- 优先配置：油气产业链（科力股份、通源石油、中国海油）、天然气（水发燃气、新天然气）、国防军工（航天彩虹、中航沈飞）、农业（亚盛集团、农发种业）、黄金避险板块

- 规避板块：高估值成长（AI、半导体）、航空、外贸物流、中下游制造业

2. 中期策略（1-3个月）

- 冲突持续升级：油气、天然气、军工、农业、黄金持续走高，高股息板块走强

- 冲突快速降温：资金回流成长赛道，关注半导体、AI超跌修复

- 国内政策对冲：关注基建、电网设备方向

3. 操作要点

- 仓位控制：总仓位5-6成，主线板块3-4成，防御板块1-2成

- 节奏把握：冲突升级加仓油气/军工/农业；冲突缓和减周期、布局成长超跌

- 风险提示：警惕周期股冲高回落、全球通胀引发流动性收紧风险