三月利于经济增长的政策较积极，业绩增速较高的行业应重点关注——上周五（2月27日）A股全天震荡分化，三大指数涨跌互现。收盘最终，沪指涨0.39%，深成指跌0.06%，创业板指跌1.04%，科创50微涨0.15%。沪深京三市成交额达到2.51万亿，较上个交易日小幅缩量504亿。全市场共3271只个股上涨，91只个股涨停，2068只个股下跌。行业板块涨多跌少，小金属、稀土、贵金属、能源金属、有色金属、煤炭、电力板块涨幅居前，玻璃玻纤、元件、电子化学品板块跌幅居前。在3月的两会期间，有关市场政策可能偏积极，相对外部系统性风险可能有限。主要是两会各项利于经济增长政策可能较积极：首先是2026年财政和货币政策可能继续双宽松；现代化产业体系建设和扩大内需等相关的行业支持政策可能进一步细化和落实。其次是3月外部系统性风险可能有限：重点是中美关系在3月可能有所改善；虽然美以伊己开战，但冲突的风险也可能会迅速下降。此外，今年3月流动性可能进一步宽松。一是3月宏观流动性可能进一步宽松。二是3月股市资金流入可能维持一定的水平。还有，3月的经济和盈利可能进一步修复。一是3月经济可能延续弱修复趋势。二是3月企业盈利增速可能继续回升。因此操作策略上，首先，是业绩增速较高的行业应重点关注，比如景气度较高的汽车、机械设备、军工、有色、电子等；此外，今年一季报预计业绩增速较高的有色、化工、石化、机械设备、计算机等。其次，今年两会政策重点导向的科技和消费行业可能有配置机会。再有，当前成长中的医药、汽车、计算机等估值情绪较低。总而言之，3月建议继续逢低配置：一是政策和产业趋势向上的电子（半导体、AI硬件）、军工（商业航天）、通信（AI硬件）、有色金属、化工、机械设备（机器人）、电新、传媒（AI应用、游戏）、计算机（AI应用）、医药（创新药）等；二是可能补涨和基本面可能边际改善的非银金融、消费等行业。以上纯属是个人的观点仅供投资者参考，并不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担！