市场横盘，两条主线作为核心方向
2026年2月25日
市场情绪：
两市高开低走，最终收阴线，但收复20均线，成交2.21万亿，未见放量。周二的量，因为有放假后第一天的因素，这点量，不能算是放大。从走势看，主要还是在涨价预期的品种上，主线不清晰。从资金的情况看，未达成一致，市场热点相对散乱，没有攻击力。量能不能放大，加上市场情绪不一致，依然作为横盘来看待。
昨日复盘：
AI硬件：
主要围绕电子布、光纤、OCS交换机等供需紧张的方向，涨价预期明显的品种，相关细分板块的特征的，都是规模不大，涨势也不能形成一致。这种情况下，还是小细分的炒作，从技术上关注量价配合情况，积极跟踪。
AI应用：
走势有点不理解。在放假期间，港股相关个股涨幅非常漂亮，A股相关个股出现大跌。主要原因，春节票房不理想，导致传媒下跌，正好节前市场做的是视频制作相关细分，加上周一港股相关个股调整，导致周二开盘预期不好。现在市场趋势不明，热点不能长时间调整，需要快速出现新的细分。如果长时间不能有细分龙头出现，整个板块就会进入相对较长调整周期。
油服：
中东的局势导致相关个股走强。这个政治因素引发，不好预测。目前主要是油气设备，是否能持续，我吃不准，先观望。
磷化工：
美国已于2026 年 2 月 18 日正式将元素磷（Elemental Phosphorus）和草甘膦类除草剂（Glyphosate-Based Herbicides）列为国防关键战略资源，并通过 《国防生产法》（DPA）实施供应链管控与产能保障The White House。这是美国首次将农药与基础化工原料同时纳入国防级战略物资，核心是军工 + 农业 + 新能源三重安全逻辑。
这个信息，应该引起重视，相关产品涨价预期明显。价格传导链条（自上而下），磷矿 → 黄磷 → 磷酸 → 草甘膦 / 磷肥 / 磷酸铁锂 → 农产品 / 电池 / 终端。全球磷矿正处于总量紧平衡、结构严重失衡、供给刚性极强、需求双轮驱动的格局，2026 年已进入实质性短缺阶段。按照这个趋势，相关龙头股，值得产于博弈。
大宗商品：
黄金的上涨，地缘政治因素较大，前期涨幅已经不小；目前依然有好多人看高一线，看着期货做比较合适。
白银，除了地缘政治因素，还有供需的影响。一直是我比较看重的细分，继续持有底仓，部分仓位可以做高抛低吸。
锂矿，期货出现突破迹象。相关龙头可以作为核心标的跟踪。注意期货的走势，上次接近18万的时候，出现调整，市场出现一个声音，如果价格涨幅过大，会影响整个新能源下游的供需。总体思路，还是继续跟踪期货走势，做个股。
智能电网：
出现不少涨停，在细分上，没有达成一致。这个板块，可以长期跟踪，如果市场放量，周二的情况可以跟踪出手。但在市场情绪较弱的情况下，还是谨慎一些较好。
应对策略：
目前市场情绪不稳定，量能较差，总方向以横盘整顿为主，总思路，依然是控制仓位，高抛低吸为主。
主线方向，人工智能作为核心方向，应用大于硬件。涨价概念作为主线，以供需矛盾为主的细分方向作为重点跟踪。