最近，全球最大的事情就是“美伊问题”，对于这件事情，其实很多人可能缺少敬畏心，因为可能爆发战争，且有大国下场，那么这种不确定性就很高了，而科技方向是“害怕战争”的方向，反过来，能源、化工类周期方向反而可能受益于此，这也是在节前从1月底以来，就连续强调能源/化工周期近一个月的根本原因，近期将核心的注意力放在“涨价”上，一方面很多涨价都与美伊问题有关，另一方面是因为现在也到了“复工潮”，容易涨价，3月份之前，市场的最强叙事应该就是美伊问题、这是一个风险和机会并存的叙事逻辑，点到为止。科技方向，最好是等美伊冲突爆发之后，再加大力度关注。那时候，市场的风险偏好就容易出现“否极泰来”的反转。