摩根大通的光学深度分析认为，人工智能数据中心资本支出正在开启一个多年的光学上升周期，美国前 5 大超大规模数据中心运营商的支出将从 2025 年的约 4500 亿美元增长到 2027 年的约 8500 亿美元（复合年增长率达 37%）。

他们预计，随着集群规模的扩大，收发器附加率将从每个 XPU 约 1 倍增长到 2-5 倍以上，到 2030 年，800G+ 数据通信市场将以 40% 以上的复合年增长率增长到约 440 亿美元。

CPO 将于 2026 年开始增长，但从 2028 年开始出现拐点，到 2030 年将达到约 100 亿美元（约占数据通信的 20%）。