古感的节后思考20260223

恒生科技指数上周五收出光头阴线（收盘价即当日最低价），吓得我等无比慌张；川大帝的关税政策被美最高院裁定无效后，恒生科技指数今日收出一根带短上影线的大阳线（开盘价即当日最低价），看得我等心花怒放。

波动玩得溜溜转，这大概是2026年的预演了，所谓的火势凶猛的赤马年嘛！！

春节后10个左右的交易日应该是甜蜜的，憋足了劲儿的多头资金先说话，带着各种傲气和娇气，之后才是多头之间的内讧。说的是A股，空头机制丰富的港股早就在打醉拳了。

单说A股，越发笃定历史总是喜欢重复上演老掉牙的故事——一季度，群魔乱舞已久的科技股=21年2月的茅台军团，它们大概率即将走出（或者已经走出）休止符了，只有少数后发制人的科技股可以混到二三季度见顶了。

进入2会后，选股应更加重视盈利质量，那些曾经我们瞧不起但行业趋势向好的千亿以上市值的大蓝筹可以正眼看一看的，那些我们认为老登得掉牙的超大市值红利怕是要再次担当扛大指数的重任了。

最值得担心的除了多头空头炒成一锅粥的AI泡沫，必然是无法控制的通胀。黄金白银有色化工，半导体产业链，涨价涨得稀里哗啦，什么时候轮动到原油和农产品也涨一波，这通胀就成了杀死牛市的大反派。

进入3月份后，我可能采取这样的策略：跌了再捡经得起估值和盈利双检验的科技股，不跌就减减仓然后把大部分仓位搁在大市值后周期蓝筹和超大市值红利股里睡大觉了。

赤马火年，战法选择偏保守一些，咱比不得柚子喜欢横冲直撞，比不得公募只能长期持有。咱追求的是尽量少亏大钱和持续复利。