春节长假配置建议（三）
2026年2月13日
市场情绪：
现在的市场指数，处于一种不死不活的状态，主要是成交量太低，两市成交才到2.1万亿，这种状态，难以形成持续上升。好在指数处于20均线上方，给市场带来一线希望。走出这种走势，主要是人气下降。下降的原因，主要是春节效益和上层的压制导致的结果。从上层想要的慢牛来看，不会准许市场大涨大跌，所以指数大概率要在4000点附近横盘一段时间。有了上述的总体方向，就可以确定未来的思路。上层想要的慢牛，就必须培养长期投资的逻辑，而这是非常不容易的，尤其是在缩量的状态下。市场已经培养了游资抱团的打法，培养了“小凳”的逻辑。接下来，市场不放量的话，这两种思路，会来回横跳，然后操作难度增加。对于后期的总思路，可以明确两个方法。其一，“小凳”的热点抱团炒作思路，依然是主线，所以选择有逻辑，还能有资金、情绪达到一致的细分，选择龙头，做短线。再有，选择确定的投资逻辑，找到启动点，然后长期跟踪，做趋势（这个难度更大，需要有认知和耐心）。
如果能找到，既有逻辑，还刚达成共识，长短结合的个股，更好。这有点难为人了，因为不可能鱼和熊掌兼得。在指数没有达成上升趋势前，不潜伏，只做市场接受的，虽然目前市场认可的细分不多，但必须跟随市场资金认可的主线。
昨日复盘：
AI硬件：
主要还是在光纤、算力、谷歌链（OCS交换机）、电子布、液冷等方向，从目前算力、谷歌链、电子布，液冷等位置相对较低，可以适当做一部分跟踪，光纤位置有点高，有底仓可以继续观察，没底仓就不能上手了。周四整个硬件细分上午比较强劲，一度有希望成为主线。这个细分，在电力紧张的当下，投资增速会慢下来，其中一些供需紧张的细分，因为涨价，会持续。总体来说，这个细分，要找到核心的逻辑，围绕供需紧张的涨价细分，而其必须产品价格还有继续上涨的能力才可以。产品价格，已经涨幅过大的，比如光模块、存储等细分，不一定好做了。
AI应用：
港股的智谱和稀宇科技涨疯了，而A股的相关个股变现平平。我认为，不是不表现，是还没到时候。前期在这个方向上，上层按了游资大佬，所以资金再做这个细分的时候，带有敬畏的情绪，加上目前正在换细分赛道，所以看着有点乱。仔细研究，可以看到这个细分，人气和预期是非常强烈的，加上相关利好，在春节长假期间，一定会表现非常亮眼，继续作为核心跟踪板块，在预期强烈的细分上，还是要有一定的仓位。目前，主要围绕大模型、智能体、影视制作等方向，相对较热。相信在春节期间，还会有其他利好。AI应用的细分，要看到有落地的突破，比如最近字节的视频生成模型Seedance2.0，这个信息还没有充分发酵，虽然出现版权的保护促使，不影响这个细分落地的加速。从工具出来，到使用，到规模应用，预期带着人气，就会有资金热炒。广告营销的细分，中军蓝标也有一定异动，利欧强势涨停，他们对这个板块的人气带动作用依然较强，如果中军能形成突破，或者前期人气和资金龙头能走出强势，整个板块，节后的表现一定会非常亮眼，配置上，应该抓新细分主线。
大宗商品：
美元的弱势已经确定，所以这个细分上，供需紧张的，涨价逻辑强的，应该重点关注，并做一些配置。过节期间，如果美元持续走弱，相关商品价格会上涨，股价节后就会一定表现。白银作为前期较热的品种，供需确定性较大，目前处于安全区，可以适当配置（虽然晚间，黄金、白银大幅下跌，但不会跌太多，还回上来）。钨，最近涨价被市场认可，有望持续。稀土，也开始上涨，这个也可以观察，市场量价可以，就是热的时间有点长了，市场没有表现出确定一致，有点担忧。铜、铝、锂，等期货趋势走好，再上手比较合适。
智能电网：
周二看着已经走弱了，周三晚上又看到利好消息，但细分方向，有点乱，资金龙头表现也不一致。鉴于板块在利好刺激的情况下，没有表现出一致性，先在看看。这个方向，后期可以反复地做，主要是4万亿的规划，还是比较确定的，等下次表现一致的时候，或大盘确立趋势，再做吧。
应对策略：
不管是长期逻辑，还是短线热点，我们都重点关注。在操作上，看市场情绪，指数能达到一致，就做长，指数要不能达成一致，就做短。
目前，成交量不能放出来，那就围绕自己可控或近期预期强烈的板块，紧跟资金动向，短线思维为主，部分仓位可以适当时候做格局。
主要的方向，现在就是围绕AI为主线，无论是硬件的供需紧张涨价，还是应用的落地。如果非要二选一，应用落地作为重点。
节前最后一个交易日，建议在AI应用上，细分核心个股，一定要留一部分底仓。主要是，预期在春节期间，无论国内，还是国际，相关的实质利好，一定会以排山倒海之势出现，这个等节后就可以得到验证，值得部分仓位参与博弈。为什么不满仓上手，主要是市场不配合，量价形态，有问题。