工信部算力互联“1+M+N”落地：光纤成AI高速主干网，四大龙头独享红利

工信部正式启动全国算力互联互通节点，构建“1+M+N”体系，本质是把全国算力像电网一样打通，实现东数西算、算力自由调度，直接引爆高端光纤需求。

一、政策核心：AI算力高速网，光纤用量几何级增长

• 解决“东部算力紧缺、西部算力闲置”矛盾，需要全国高速直连网络。

• AI数据中心光纤用量是传统中心的3–5倍，节点之间必须用超低损耗、高速、长距离高端光纤。

• 行业进入量价齐升周期：2026年1月普通光纤价格环比大涨75%–90%，高端光纤更是一纤难求。

二、行业格局：四强垄断，新玩家无法进入

国内光纤形成长飞、亨通、中天、烽火四大龙头格局：

• 全球产能中国占64%，四大龙头占全球38%。

• 核心壁垒在预制棒，扩产周期18–24个月，当前全球产能利用率接近满产。

• 2026年全球光纤缺口预计1.8亿芯公里，未来2–3年持续供不应求。

三、四大龙头对比（谁最受益）

1. 长飞光纤

◦ 全球第一，光棒自给率100%，成本最优。

◦ 空芯光纤、G.654.E超低损耗光纤国内领先，高端算力干线最受益。

◦ 全球渠道完善，绑定海外云厂商，弹性最大、确定性最强。

2. 亨通光电

◦ 光棒自给率超90%，高端光纤布局完整。

◦ 海缆全球前三，直接受益跨海算力通道。

◦ 可提供“光纤+光模块+系统”一站式方案，受益维度最全面。

3. 中天科技

◦ 光棒成本最低，性价比突出。

◦ 特种光缆、海缆优势明显，适合山区、沙漠、海上算力链路。

◦ 高端空芯光纤暂未量产，弹性略弱，但估值低、稳健性强。

4. 烽火通信

◦ 央企背景，运营商集采优势最大。

◦ 国内算力互联项目订单最稳，政策红利直接兑现。

◦ 技术弹性一般，但确定性最高，属黑马型标的。

四、核心结论

算力互联是AI时代的“国家主干网”，光纤就是这条高速路的核心材料。
行业未来2–3年供不应求、价格高位、龙头独享，红利持续释放。

仅个人整理记录，不作为任何决策依据。