短期市场分化格局仍具支撑条件，建议关注产业趋势确定性高个股——今日周一（1月26日）A股放量震荡，三大指数集体收跌，最终收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.85%，创业板指跌0.91%。沪深京三市成交额达到32810亿，较上一交易日放量1627亿。个股方面，上涨股票数量超过1600只，逾70只股票涨停。行业板块涨少跌多，贵金属、采掘行业、珠宝首饰、小金属板块涨幅居前，航天航空、计算机设备、电子化学品、电机、汽车零部件、半导体、通信设备板块跌幅居前。综合来看，短期市场分化格局仍具延续性，中期或逐步收敛。短期来看，分化行情仍具支撑条件：首先，高弹性板块的赚钱效应持续吸引增量资金，市场风险偏好短期内难以快速回落；同时，人民币汇率阶段性企稳偏强、整体流动性环境保持相对宽松，对高弹性资产形成支撑。其次，春节前基本面仍处于信号空窗期，缺乏实质性信息冲击，高景气度板块尚未面临集中验证压力，估值仍具阶段性抬升空间。再有，海外映射逻辑持续发力随着AI模型逐步进入应用落地阶段，生产效率提升的中期预期对科技板块估值形成支撑；同时，全球地缘政治博弈与资源安全议题升温，对有色等周期板块形成阶段性利好。但从中期来看，春节后上市公司年报及一季报披露将逐步展开，市场定价逻辑有望由风险偏好与估值扩张，重新转向对业绩兑现与盈利增速的博弈。随着业绩验证窗口开启，估值锚将重新回归企业盈利与实际增长水平，此前因风险偏好驱动而形成的结构性过度分化，预计将逐步收敛。操作策略上，建议关注产业趋势确定性高且业绩兑现偏强的AI算力、半导体、有色金属有望延续强势表现，而仅基于题材催化，尚未出现明确基本面改善的方向可能出现波折。另外领涨主线有望向其他高景气方向扩散，比如涨价链（基础化工、新能源材料、电池、存储芯片、黑色商品等）和出海带来基本面改善弹性的方向（机械设备、电网设备等）。以上纯属是个人的观点仅供投资者参考，并不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担！