Agent时代CPU成算力核心，国产替代赛道迎爆发

Agent时代下，CPU从“系统配角”升级为“算力心脏”，单GPU配套CPU数量大幅增至32-64个甚至更高。AI智能体强化学习中，CPU需承担海量环境模拟与工具调用任务，成为AI训练首要瓶颈。2026年服务器CPU产能已基本售罄，英特尔、AMD宣布将产品价格上调10%-15%。AI服务器CPU核心市场规模迎来高速增长，2025/2026/2027年预计分别达247亿/592亿/857亿美元，2026年同比增速140%，伴随AI智能体激增，CPU需求未来5年或增长183倍，新趋势主线机会显现。

国产CPU概念10大龙头股

1. 龙芯中科：自主指令系统和架构，龙芯3A6000性能达10代i3同等水平，情绪龙头。

2. 海光信息：国内高端处理器设计龙头，通用CPU布局国产服务器市场，国产替代核心标的。

3. 综艺股份：参股神州龙芯，拥有完全自主知识产权通用CPU龙芯一号技术储备。

4. 禾盛新材：战略投资熠知电子，其第三代AICPU F9000系列对标英伟达Grace系列CPU。

5. 中国长城：飞腾芯片覆盖高性能服务器、桌面CPU等系列，端到云算力核心支撑，板块中军。

6. 广合科技：PCB产品应用于AI服务器等领域，部分采用高阶HDI工艺，绑定CPU硬件配套。

7. 万通发展：持股数渡科技62.98%，其PCIe高速交换芯片实现CPU与GPU连接，为AI关键芯片。

8. 澜起科技：全球内存接口芯片龙头，布局服务器CPU，受益于服务器内存规格提升。

9. 景嘉微：主流GPU完成国内主流国产CPU全面适配，软硬件协同优化，低位重点关注。

10. 国芯科技：聚焦国产自主可控嵌入式CPU研发与产业化，低位重点关注。

核心观点

Agent时代CPU成为AI算力核心，供需失衡推动价格与市场规模双升，国产替代需求迫切。龙芯中科为情绪龙头，中国长城作为板块中军筑牢赛道根基，低位方向重点关注景嘉微、国芯科技。

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