2026年两条重要宏观驱动（概率波）：财政的可持续性，AI资本开支的可持续性。

概率波塌陷的观察点：30年美债收益率是否破5%，甲骨文、META、OpenAI是否会出现多米诺骨牌效应。

概率波塌陷对应着三种宏观场景：金发姑娘、滞胀、AI泡沫。

三种宏观场景在时间轴上的切换、触发条件、及其对应的资产表现。

发布了头条文章：《2026宏观交易：两大驱动、三种场景和资产表现》 (11000字) http://t.cn/AXUeqv1w