Dec.20 #PowerStream 纳指俱乐部
【“沉默的荣耀”往往属于自动交易，但对于深度回撤，人工交易者往往只有“沉没”，而没有“荣耀”】……

有三周没有为大家更新了，这次一次性算总账，一句话就是：“only achieve the limited success”。刚刚过去的三周（11月30日–12月19日，以1张纳指NQ合约为基准）模型表现如下：

A. 趋势跟随模型：+7,920美元

美国盘：+5,525

亚欧盘：+2,395

B. 均值回归模型：–2,170美元

美国盘：-6,045

亚欧盘： +3,875

我来客观评注一下：虽然从最终的净值积累来看是正数，但如果批判性地审视这段时期（11月30日-12月19日）的数据，依然暴露出了几个显著的弱点。这些弱点主要集中在风险收益比（Risk/Reward Efficiency）。

1. 趋势跟踪 (TF) 的“深坑”风险，这是最大的隐患。
• 回撤深于利润 (Drawdown > Profit):
在此期间，TF 策略虽然最终赚了 $7,920，但它的最大回撤高达 -$15,650。这意味着，为了赚取这 8000 美元的利润，账户曾在某一时刻浮亏了 1.5 万美元。回撤幅度是最终利润的近 2 倍。
• 心理压力极大: 这种“深V”走势在实盘中极难通过。交易者需要承受巨大的心理煎熬（看着账户缩水 $15k+），才能等到最后的反弹。如果行情在回撤最深处戛然而止，账户就很难看。

2. 均值回归 (MR) 的“逻辑失效”
MR 策略在这段时间的表现不符合其典型特征。
• 低胜率 (Low Win Rate ~38%):
均值回归策略通常依赖“高胜率、低盈亏比”（积小胜为大胜）。但在这里，MR 的胜率仅为 38%。对于一个逆势策略来说，低于 50% 的胜率通常意味着它在“接飞刀”，且没有接住。
• 美股时段的溃败 (US Hours Failure):
它在流动性最强的美股主时段（US Trade Hours）亏损了 -$6,045。这表明在主升浪或主跌浪的强动能面前，该策略的逆势因子完全失效，反而成为了“炮灰”。

总结：虽然结果ok，但过程并不高效。
1. TF 展示了它爆发力的同时也暴露了它的高波动性（活下来才能赚钱）。这个对自动交易不难，但对人工交易几乎mission impossible。我不相信human trader 可以坚持到黎明。“沉默的荣耀”往往属于自动交易，但对这种深度回撤，人工交易者往往只有“沉没”，没有“荣耀”。
2. MR 在此期间迷失了方向，未能发挥其应有的高胜率辅助作用，反而成了累赘。