上周五，除了商业航天，其他大热点都与电有关：可控核聚变，电网设备，燃气轮机。
美国AI缺电的逻辑，市场早就知道了。上周五早间《界面新闻》报道，英伟达计划下周在其位于美国加州圣克拉拉的总部，举办一场非公开的闭门峰会。这场会议的核心议题，是探讨并解决可能阻碍人工智能发展的"数据中心电力短缺"问题，引发了当天电网设备和燃气轮机集体大涨，一大堆个股涨停。

可控核聚变是啥引发的呢？因为经济工作会议首次提出“能源强国”。

对于可控核聚变，我暂时没啥强烈的感觉，还要继续观察。周一会有连板股，但恐怕一字板买不到。

作为同样逻辑的电网设备和燃气轮机，电网设备11月初已经炒作失败了，我这一次应该是反弹而已。
燃气轮机题材，我认为比电网设备更值得关注。我们先了结一些基本常识和供不应求的市场现状。
发电是燃气轮机的最主流用途：可单机组简单循环发电（启停快、适配电网调峰），也能与蒸汽轮机组成联合循环发电（效率超60%，主力基荷供电），还可搭配余热回收做热电联产，能源利用率达80%以上。
面对电力危机，美国能源部于2025年10月23日向联邦能源管理委员会（FERC）提出规则建议，要求确保AI数据中心等大型负荷"及时、有序、无歧视地"接入跨州电网系统，并强制要求在2026年4月30日前完成规则制定。

在储能与电网升级的长期解决方案落地前， 燃气轮机发电凭借建设周期快、电力输出稳定的特点，成为短期内最优的数据中心供电解决方案。
美国燃气轮机制造商协会(GEA)数据显示，2024年北美燃气轮机进口量达47.3亿美元，同比增长35%，其中重型燃气轮机占比达62%，创历史新高。加州独立系统运营商(CAISO)在2025年夏季用电高峰期间，调用燃气轮机调峰达117次，较2023年增长43%，单次启动响应时间缩短至10分钟内，有效缓解了电网负荷波动。燃气轮机与可再生能源形成的互补系统正在重塑电力结构。德州大学能源研究所研究表明，配备F级燃气轮机的风光储系统，可使新能源消纳率提升至92%，较传统火电配套方案提高18个百分点。这种"风光气储"模式在北美快速普及，2025年1-9月新增风光项目中，83%配套建设燃气轮机调峰电站。GE公司的H级燃气轮机联合循环效率达63.7%，而中国东方电气（600875，上周五涨停）自主研发的H级重型燃气轮机将这一指标提升至64.1%，并于2025年7月通过美国UL认证，成为首个进入北美市场的亚洲品牌H级燃机。

近日，美国电力设备公司GE Vernova表示，随着大型数据中心建设推动电力需求上升，公司的燃气轮发动机已经卖光了2028年前的所有产能，2029年的产能也已经卖到只剩10%。

A股方面，杰瑞股份已经以巨大涨幅做出了榜样：11月27日公众号发文，公司全资子公司杰瑞敏电与全球AI行业巨头正式签署发电机组销售合同，合同金额超1亿美元。12月2日，公司公众号再度发文，杰瑞敏电再度与另一北美客户签署超亿美元发电机组销售合同。公司目前与西门子，贝克休斯等国际知名燃气轮机厂建立了稳固的供货合作关系。该股4月低点26.7元，上周高点达到77.77元，700多亿市值。
上周五，该题材全线爆发，多只个股涨停。以下为综合几个自媒体梳理的个股名单（括号内容是我自己标注的）

一、整机制造与集成

东方电气：国内重型燃气轮机国产化领军企业，自主研制多机型，联合循环效率超60%。（周五涨停，重点关注）

上海电气：国内唯一具备全生命周期供货服务能力的重型燃机供应商，在掺氢技术领域有突破。

潍柴动力：航改燃机新锐，16-60MW平台适配数据中心，氢燃料版本启动示范。

杰瑞股份：西门子能源授权成套商，35MW+6MW机组在美销售，单笔合同超1亿美元。（只要他能保持高位不掉下来，就有利于燃气轮机题材）

二、核心零部件供应商

万泽股份：聚焦高温合金材料与叶片制造，与西门子能源签订长期供货协议。（周五涨停突破11月高点，120亿市值，重点关注）

应流股份：高温合金叶片龙头，为GE、西门子等供应核心部件，技术国际领先。（叠加可控核聚变题材，重点关注）

豪迈科技：GE核心供应商，燃气轮机缸体全球市占率超20%，客户涵盖全球主流厂商。

派克新材 国内少数可为燃气轮机提供配套特种合金精密环形锻件的企业，产品已进入西门子、三菱等供应链。燃气轮机叠加商业航天题材。（重点关注，但周五涨停较晚，好处是周一高开不会太多，缺电是连板预期比较低。）

航宇科技：为GE Vernova供应多环节锻件，海外业务增长强劲，在手订单充足。

航亚科技：专注压气机叶片等关键零部件，服务GE、中国航发燃机等主流企业。

三、高温合金材料供应商

钢研高纳：国内高温合金龙头，覆盖单晶/定向合金，定增扩产1万吨母材。

抚顺特钢：变形高温合金核心商，适配压气机叶片、涡轮盘，市占率持续领跑。四、配套设备与技术服务

四，余热锅炉：

博盈特焊：余热锅炉（HRSG）部件供应商，越南工厂投产配套北美市场。周六公告对越南工厂增加投资2.75亿元（关于HRSG在美国的情况，公司12月多次接受机构调研时，都做了详细介绍，感兴趣的可以去看调研公告。该股周五开盘5分钟就实现20cm涨停反包，相当强悍，75亿市值，重点关注）

常宝股份：自2010年上市时就募投开发余热锅炉管（HRSG）产品产线，其生产的HRSG余热锅炉管是燃机核心配套部件，占设备总价值的45%，全球市占率达30%-40%。其产品可满足ASME国际标准，客户覆盖GE、三菱及国内三大锅炉厂。（周五涨停，70亿市值，重点关注）

华光环能：燃机余热锅炉市占率国内前三。

此外，我找到几个周末自媒体没有发掘到的个股：

邵阳液压：本身与燃气轮机业务无关，但计划通过重大资产重组收购的重庆新承航锐股份有限公司，为西门子燃气轮机提供机闸、传动轴等零部件。（低位，30多亿市值，周五20cm涨停，叠加商业航天题材，重点关注）

上大股份：商业航天叠加燃气轮机题材，是西门子、GE、贝克休斯的供应商。（附图）没有被自媒体挖掘，上周五放量上涨，优势是低位，市值120亿。（重点关注。位置低是重要优势，就算市场最后不重视他，没有大涨，但应该不容易套人）