储能最近成为市场核心热点，市场流传“一芯难求”的故事，但这个位置我们开始看空储能。海外AI大储有一定的增量需求，但国内储能工业发达，早已是产能严重过剩的状态，老产能复产完全满足这部分增量需求，这一点从大储的价格走势可以一窥端倪。2022年底大储价格炒到1.03元/Wh，但之后随着产能扩张和需求趋缓，加之碳酸锂价格从60万跌回10万以下，大储价格在2023年断崖式下跌，至2024年280Ah大储最低跌至0.3元/Wh。2025年Q1，大储280/Wh更是跌至0.285元/Wh，6月AI需求起来后，微涨至0.298元到0.3元/Wh，目前仍维持在这个历史低位，看不出继续反弹的迹象。从大储的价格可以推断，所谓“一芯难求”并不存在