突发！财政部放大招+中美达成超预期共识，A股周五怎么走？稀土锂电已率先暴走！

核心提示：市场利好落地后，主力资金往往不会立即大幅拉升，投资者需保持耐心，把握潜在投资机会。

一、市场核心消息与解读

（一）资金配置警报：公募TMT持仓逼近历史峰值

公募基金25Q3对TMT板块配置比例飙升至39.9%，距2020年末茅指数42.5%的历史高位仅一步之遥。资金呈现明显“加硬件、减软件”倾向，机构近期已出现减仓动作，作为市场人气风向标，TMT板块退潮风险或引发整体震荡。

（二）重磅利好！中美经贸磋商达成三大共识

中美吉隆坡经贸磋商传来超预期成果，包括调整相关关税、暂停部分出口管制措施等，成功缓解市场对贸易摩擦的担忧，为外贸、高科技等领域注入强心剂。

（三）财政部五部门联手！免税店迎政策红包

财政部等五部门联合印发通知，加码免税店政策支持，力促消费回流与行业升级。头部持牌企业将长期受益，在市场震荡期，板块避险属性有望凸显。

（四）行业景气爆棚！稀土锂电价格跳涨领涨

1. 稀土：中美磋商后情绪回暖，氧化镨钕等品种价格单日大涨超4%，需求复苏与补库预期推动板块走强，永磁材料高景气度持续。
2. 锂电：上游原材料价格7连阳，碳酸锂、六氟磷酸锂同步暴走，下游需求旺盛、排产激增，机构与游资合力加仓，板块突破新高。

二、大盘预判

昨日市场调整系利好落地后主力顺势减仓，TMT等主线热点调整或加剧市场情绪波动，需警惕结构性风险；免税、稀土、锂电等板块有望凭借政策红利与行业景气度走出独立行情。

三、资金动向分析

（一）游资火力全开：大佬集体加仓这些板块

章盟主、作手新一等同位大佬密集出手，重点加仓锂电池、量子科技、环境治理等领域，江特电机、山子高科等个股获亿元级买入，游资整体买入力度显著提升。

（二）机构调仓生变：顺周期成布局核心

机构资金单日净流出扩大，主线中逆势加仓锂电池、光伏，同步减仓量子科技、半导体；顺周期板块成为机构核心布局方向，与游资在锂电池板块形成合力。

四、相关标的

免税：王府井、中国中免
稀土：北方稀土、金力永磁
锂电：恩捷股份、亿纬锂能