A股利好密集来袭，市场机遇与挑战并存

国内外财经要闻/A股大盘展望

中美经贸会谈达成初步共识，关系缓和预期增强

中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢表示，中美经贸团队就美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期等多项重要议题进行了深入讨论，形成了初步共识。中美双方在当前形势下，难以承受硬脱钩冲击，此次会谈成果符合市场预期。且中美高层有望在韩国APEC峰会上会晤，将进一步促进经贸关系缓和，未来即便仍有摩擦，对A股的冲击也可能逐渐减小。

全球“超级央行周”将至，美联储降息预期升温

本周全球金融市场将迎来“超级央行周”，10月29日加拿大央行公布利率决议，10月30日美联储、欧洲央行和日本央行将同日公布利率决议。市场普遍预期美联储将联邦基金利率下调25个基点至3.75%-4%区间。美国9月核心通胀数据低于预期，就业情况不乐观，使得美联储降息概率大增。美联储进入降息周期，将打开我国央行宏调空间，央行今日开展9000亿的MLF操作，实现2000亿流动性净投放，国内机构认为四季度我国央行或有降息或降准可能。对于A股而言，宽松货币政策有利于维持资金面充裕，支撑市场走势。

大盘方面，周末及本周利好消息众多，但主力内部分歧较大。上周五大盘放量上涨主要由游资推动，主力机构仍以减仓为主，大盘快速趋势上行难度较大。

行业/板块/题材概念消息点评

全球电力需求强劲，电力装备行业迎来机遇

美国电力巨头GE Vernova三季报业绩超预期，其电力设备订单同比飙升55%。国内《电力装备行业稳增长工作方案》印发，推动能源结构绿色低碳转型等任务。全球电力需求因AI数据中心耗电增加及经济电气化程度深化而迅猛增长，我国电力设备企业出海及国内沙戈荒大基地项目等建设，为行业提供支撑。电力设备板块近期有主力机构加仓，但买入比例较低，板块中期表现弱于大盘，9月后显现一定抗跌性。相关公司如万马股份（002276）、良信股份（002706）等。

碳酸锂价格上涨，锂电池板块受利好

上周碳酸锂期现价格联动上涨，期货主力2601合约一度突破80000元/吨关口，现货报价连续6天上调。碳酸锂价格走强主要受需求端超预期及去库存节奏加快影响，下游储能和汽车端需求强劲。锂电池板块是近期顺周期核心细分板块，过去一个多月有17家公司被主力机构大幅加仓，上周五板块反弹后可能出现震荡，若不破位有望再次转强。相关公司包括盛新锂能（002240）、亿纬锂能（300014）等。

存储原厂停止报价，存储芯片板块前景可期

部分存储原厂对部分DRAM和Flash产线采取暂停报价策略，存储价格持续走强。除AI算力硬件需求驱动外，原厂产能转移导致旧制程产品供应紧缺。存储芯片是半导体产业链中周期性最强的细分板块，业内人士预计DDR4供给将持续紧缺至明年一季度。A股市场中，存储芯片是近期核心主线热点，9月后表现强于大盘，主力机构加仓力度大，但上周五板块大涨时主力机构内部出现分歧。相关公司有大港股份（002077）、万润科技（002654）等。

龙虎榜/游资/主力机构调仓分析

游资方面，炒股养家、章盟主等游资大佬上周对CPO、有色金属等板块个股进行了重点狙击。游资整体上净买入超过1000万的个股13只，净卖出超过1000万的个股4只，大幅加仓了有色金属、CPO等板块。

机构资金方面，深南电路（002916）上周五被机构净买入19772.7万，是机构加仓最多的个股。机构整体上仍维持小幅净流出，在主线热点中，只有锂电池被小幅加仓，CPO被中幅减仓，有色金属被小幅减仓，半导体板块主力资金流入流出基本持平。非主线热点中，深地经济被中幅加仓，化工等板块被小幅加仓，PCB等板块被小幅减仓。总体来看，上周五机构和游资操作分歧明显，游资积极买入，而机构逢高减仓。