加油强Call战略性推荐标的【康方生物】❗

⭕更新-1 2025 ESMO 主席大会LBA口头报告发布HARMONi-6研究期中分析结果
🔴简评：PFS分析HR=0.6，绝对值相比标准疗法提升4.2个月超预期❗基线IV患者比例历史最高且试验组结果与二期高度一致，彰显公司临床试验高质量❗我们对HARMONi-6研究OS达到预设HR持高度信心。
⭕更新-2 合作伙伴Summit更新HARMONi-3研究方案和预计初步分析时间
🔴简评：计划招募600名鳞状（原480人）和1000名非鳞（原600人）并分开统计分析处理，方案更合理避免出现HARMONi因样本量的问题，不在抠抠搜搜，确保研究成功率❗
⭕更新-3 合作伙伴Summit正式启动晚期MSS /pMMR mCRC的全球3期HARMONi-GI3研究
🔴简评：全球大适应症，亟需获批新的靶向疗法，获准PFS为主要终点为重大利好❗参考2期数据我们认为研发成功率可达到80%以上❗

👉我们认为：AK112高质量国内3期研究映射全球3期成功率高，在非小细胞肺癌和结直肠癌两大实体瘤头对头标准疗法进度全球第一，考虑到公司位置很好，预期很低，当前强Call❗中期我们保守看2000e起步，持续强Call~
👧详细解读可询杨风雨同学