周末产业新闻上比较重要的一件事是财政部10号文。

以前陆风和海风，卖电交的增值税都能退50%，现在是到只有海风有这个待遇。

这项政策调整是补贴的结构性调控，陆风技术成熟、成本大幅下降，已具备平价上网能力，不再需要长期税收支持。引导的投资方向是海风，继续设置到2027年底的过渡期。

根据长江电新测算，陆风IRR受损0.5pct，2027年后海风IRR受损0.8pct。对后续资本开支影响不会太大。

边际冲击比较大的可能是核电，新机组取消退税，老机组优惠缩水，直接提高核电的建设和运营成本，降低投资回报率。

结合目前a股水位看，可能需要更细分的挖掘才有超额了。