看好10月科技迎来多个催化点

因前期涨幅较多，且短期受中美贸易摩擦影响，科技板块最近出现较大幅度调整，但我们看好调整即是机会，同时看好10月中旬至下旬科技将出现多个催化点；

1、端侧：Apple先前已承诺投资5000亿美元于美国本土，我们认为果链获得关税豁免是较大概率事件（且中美贸易谈判已趋于缓和），对果链的影响更多为情绪侧。同时，OAI所收购公司IO，均为Apple人员为基本班底，多个果链公司（立讯、蓝思、歌尔、领益等）均为OAI硬件主力供应商；明年Apple折叠机、Apple Intelligence、OAI智能硬件等硬件均将为端侧提供重大催化；

2、Ai算力：10月陆续迎来OCP大会、Nvidia GTC大会和北美CSP 三季度财报，对明年算力架构、算力Capex规划有望进一步明确。

重点关注：

（1）立讯精密：Apple/Oai敞口大，深度受益明年端侧Ai；同时，公司在Ai算力方面实现重大突破，我们预计将于近两月量产海外大客户Cable tray解决方案，同时在NPC/CPC两种交换芯片互联方案也均有突破，我们认为CPC将成为明年交换机Aisc to OSFP的主要方案，公司将深度受益，当下不足20X。

（2）蓝思科技：Apple/Oai敞口大，深度受益明年端侧Ai；同时公司为T客户头部模组供应商、卡位A客户折叠机最核心增量；算力方面，积极布局机柜结构件、液冷、SSD环节，今年机柜机构件小批量出货，明年上半年液冷、SSD产品有望突破，后续有机会延申至组装环节，算力有望成为公司重要增长曲线。