氢能行业更新

假期美股氢能公司受益于电解槽出货，美国IRA清洁氢项目税收抵免延期等原因涨幅较大。国内金风50w吨绿醇项目气化炉投料成功，二期/三期项目签署；华电调兵山10w吨绿醇项目开标，华电科工/中电建分列候选人1，2名，总报价33亿元。

“十五五”非电利用空间大
近日能源局发文强调：要以更大力度推动我国新能源高质量发展，其中第一次特别强调新能源的非电发展。
24年国内风光总装机约15亿kW（新增装机3.7亿），36亿kW目标能从容实现。当前新能源非电利用占比不足1%，远低于电力领域。全球新能源消纳才是未来产业级别大问题，在电网、锂电储能、抽蓄之外，向氢氨醇的非电消纳是未来最重要也最宏伟的出路。预计“十五五”期间，结合“沙戈荒”大基地及海上风电项目配套制氢一体化布局，绿氢、绿氨、绿醇、绿航煤等新兴应用将迎来规模突破。

降本空间大
风光制氢及延伸应用目前成本仍高，但随着技术进步、规模化推进，经济性有望逐步改善。我们观察到绿电直连、电解槽效率提升、新型制醇路线等技术发展，都在不断的降低氢及衍生物的成本，未来新能源非电领域大规模应用可期。

关注：
生产商：金风科技、吉电股份（公用）、中国天楹（公用）、中集安瑞科、复洁环保、嘉泽新能
气化炉：航天工程、太原重工、东华科技、天沃科技
电解槽：华电科工、昇辉科技（中小盘）、华光环能
重点关注【金风科技、航天工程、复洁环保】