末日期权波动率飙升：多宽基指数认沽合约翻倍，10倍机会隐现

今日，多只宽基指数期权认沽合约迎来爆发，午后若行情进一步下探，日内或诞生10倍涨幅品种。明日将迎来期权交割，对于末日期权而言，今明两日动辄十倍的剧烈波动实属常态。

这正是期权“时间价值”的极致体现：越临近交割日，波动率往往越高。从早盘表现来看，指数下跌与认沽期权暴涨形成鲜明联动：

- 上证50指数下跌0.85%，其主力认沽期权涨幅达92.11%；
- 创业板指数下跌1.72%，其主力认沽期权涨幅飙升至140.19%；
- 沪深300指数下跌1.06%，其主力认沽期权涨幅为103.60%；
- 中证500指数下跌2.25%，其主力认沽期权涨幅更是高达317.15%；
- 科创板指数下跌2.64%，其主力认沽期权涨幅达124.30%。

以往仅几十个点的指数跌幅，在当前交割窗口期下被放大。尤其在高位调整、低位反转的关键位置，多空博弈激烈，极易出现“多空双杀”的极端行情。