【美湖股份】
杭州头部客户供应关节零部件，对接品类超过30种；消费级/工业级产品单台价值量分别达5000元和1万元以上；宇树或推出周杰伦概念宠物狗ip，9月亮相上海旅游节花车，有望拉动宇树链核心关注度。
1️⃣在核心技术突破方面，公司实现谐波减速器全链路自主可控，柔轮、刚轮、波发生器等核部件均自研自产。产品以高精度、高承载力、长寿命等特性立足市场，目前已具备年产 5 万套的稳定产能，自主研发的关节模组凭借行星/谐波减速器、无框力矩电机、驱动器的深度集成优势，已实现外骨骼机器人场景的批量供应
2️⃣在业务生态拓展上，2024 年通过收购朗道智通取得其 66.13%股权，构建起覆盖无人巡逻车、工业物流机器人（AGV）的全场景机器人业务矩阵，其 L4 级智能驾驶系统与移动机器人产品已在智慧工厂等场景落地应用
3️⃣在产能与研发布局方面，公司设立深圳研究院及机器人技术中心，同步规划建设10 万套谐减速器生产线与 10 万套关节模组生产线，持续加大在具身智能领域的研发投入，已形成从核心部件到集成模组的技术壁垒，为长期增长注入动力。
受益于泵类产品结构升级与机器人业务放量，预计公司 25/26/27 年将实现营收 23.2/28.3/32.4 亿元（同比+17.5%/+21.7%/+14.5%），预计期间内归母净利润 2.5/3.2/3.8 亿元（同比+51.3%/+26.9%/+20.0%）。公司在泵类细分市场的龙头地位稳固，机器人业务布局前瞻