【#谷歌AI全线狂飙 | 月Tokens翻倍业绩炸裂，资本支出猛增至850亿美元#】

谷歌刚刚发布的Q2财报堪称惊艳，CEO Sundar Pichai自信表示“正处于AI前沿的领先位置”。数据显示，公司营收同比增长14%至964亿美元，AI正以前所未有的深度和广度，强力驱动着谷歌这艘巨轮。

AI是这次财报最耀眼的明星。 谷歌各项服务每月处理的Tokens（令牌）数量，已从5月I/O大会上宣布的480万亿个，在短短两个月内直接翻倍至980万亿个！Gemini应用的月活跃用户已超过4.5亿，每日请求量环比增长超50%。更关键的是，AI正切实改变用户行为：
* AI概览 (AI Overviews) 功能在全球范围内为其出现的查询类型，带来了超过10%的查询增长，且增长势头不减。
* 全新的 AI模式 (AI Mode) 在美国和印度已吸引了超过1亿的月活用户。
* 视觉搜索 (Google Lens) 成为增长最快的搜索类型之一，同比暴增70%，其中大部分是新增流量。`Circle to Search`（圈选搜索）功能也已在超过3亿台安卓设备上运行。

核心业务在AI加持下，韧性与创新并存。
* 搜索广告：尽管面临激烈竞争，搜索业务收入依然同比增长12%至542亿美元。谷歌推出的“AI Max for Search”广告功能，帮助客户实现了平均14%的转化增长；而“智能竞价探索”更是带来了平均19%的转化提升。
* YouTube：广告收入增长13%至98亿美元。其短视频Shorts的商业化迎来里程碑：在美国，其每小时观看收益已追平传统视频；在部分国家甚至已经反超！

云计算业务成为AI热潮的最大受益者。 Google Cloud营收飙升32%至136亿美元，营业利润率从11.3%大幅提升至20.7%。企业客户需求旺盛：
* 金额超过2.5亿美元的大单数量同比翻倍。
* 2025年上半年签下的10亿美元以上大单数量，已追平2024年全年。
* 西班牙对外银行（BBVA）使用Gemini和Workspace后，帮助员工每周节省近3小时的重复性工作时间。
为了满足这股AI驱动的强劲需求，谷歌宣布将2025年资本支出预期大幅上调100亿美元，达到惊人的850亿美元。CFO明确指出，即便如此，AI相关的计算资源供需紧张状态预计将持续到2026年。这不仅是对当前业绩的响应，更是对AI未来的坚定豪赌。

重点关注：
1、全栈AI战略显神威：谷歌AI业务全面推进，每月处理的Tokens量从480万亿翻倍至980万亿，Gemini应用月活超4.5亿，AI概览功能推动全球搜索查询量增长超10%。
2、核心业务增长强劲：搜索业务收入达542亿美元（+12%），云业务收入136亿美元（+32%），YouTube广告收入98亿美元（+13%）。视觉搜索（Google Lens）增长了70%。
3、为AI未来豪赌：谷歌将2025年资本支出预期上调至850亿美元，较此前增加100亿美元，主要投资于AI服务器和数据中心建设，以满足云客户的爆炸性需求。

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