昨晚特朗普关税政策冲击了全球金融市场，但表面上看，对华关税并没有进一步增加。
如果市场将其理解为利好，则主要的受益方向是出口链。
看兴证策略张启尧的研报，统计发现过去十年（2015-2024），每年4月份胜率最高的方向就是出口链。
（见下图，还有其他几个方向4月也是高胜率）

研报列出了今年1-2月份出口增速居前的行业，主要集中在：
上游周期：金、铜
中游制造：无人机、摩托车、工程机械、商用车、机床
家电：空调、冰箱
TMT：印刷电路、游戏设备、集成电路

其中，对美敞口较低的行业肯定要排在前面关注。
（下图可以看出哪些行业出口增速高，同时对美敞口还低）