a股市场准确定价的锚：
“数据与事实，真相与逻辑，概率与确定性。
接上文，三十年国债期货价格定价比十年期国债价格定价更准。像十年期国债这样的标准合约都有数据失真问题。何况a股市场乱糟糟一大堆复杂且编制算法不统一的各类指数。数据是事实，且有失真。真相需要逻辑因果去辨识。事实是砖瓦，真相是建筑。事实是客观存在，真相是对事实的完整解释与深层理解。或许你不相信我研究过几百种比例，目的是想寻找数据背后的真相。我现在下的结论是市场最准，可以作为基准的数据是30年期国债价格，以此为基准再去拟合出a股市场最准的数据，最真的事实。用逻辑因果发现数据背后的真相，获得确定性。不是大多数人笨，是你认定的事实就有问题。谈何发现真相。要去怀疑数据，并有所作为。寻找a股市场准确定价的锚，这是一个极其重要的关键问题。我已经帮你锚定了一个，去找到另一个及其他。在各种比例中，其实你只要看到事实，及其真相，根本就不用分析，即可直接判断涨跌，因为有些事实具有前瞻性，领先性加上逻辑，直接就可判断涨跌。sbd指标只是这些思想的一些应用。用逻辑因果获得确定性，而不是纯粹依赖数据的概率统计。本文模仿了一下绝顶高手的文笔。像不像？哈哈。”

上面引用了百老的观点，你看a股市场准确定价有多难？找到精准定价的锚已经很难了，比如美元指数、美元兑离岸人民币、原油、银行、中国30年期国债等，然后还要知道这些锚与A股的相关逻辑关系，从而确认与A股的顶底关系。一般人根本做不到。比如24.9.18见2689底说是对利率敏感(美元指数是见底的，中国30年期国债利率也见局部底)。25.01.13见3140底说是对汇率敏感(美元指数是见顶的)，现在又补充说1月13日后是中国30年期国债利率走强(价格下跌)，是股债双牛的宏观场景(即这次科技创新与20年新能源的类似)，下半年预期是原油见底。实在复杂，难以理清。

而再说说我的双系统只研究A股市场本身，一个研究趋势，一个研究资产轮动。是因为趋势的变化往往对应风格的变化。

宏观之锚与大A的逻辑关系之难判断，大A本身复杂资产关系也导致顶底难以精确判断，但对宏观逻辑关系不是很精通的我也只能纯粹去研究大A本身。

所以研究趋势我常以上证指数为基准，以平均股价或全A等权，总市值、中证全指为辅助，并以最强最弱指数为判顶判底最重要的抓手（走势必完美，信号系统蓝K绿K见高点往往精确。判底常用最弱的上证50、沪深300或中证A500先一日见底或与上证指数同步出信号为重要抓手），能够接近精准已实属不易，不要对我的信号系统太过苛刻而要求每一次顶底判断都精准！这神都做不到啊！就算深懂宏观逻辑关系的高手不也会犯错吗？

从实战角度，研究市场本身是更为适用的。宏观研究透的人太少了。因为股债有3种关系：股债双杀、股债双击、股债反向，且通常情况股债呈翘翘板关系。什么情况双杀什么情况双击绝对是个大难题。

当然，从宏观维度看问题与从市场维度看问题同等重要。市场看对了，宏观也对上了即逻辑通了就更能增强信心！

最后说一下我的看法，在宏观研究不透的情况下，也许适合市场本身且适合自己的的才是最好的，不是吗？有我信号系统给出信号就控制控制仓位，灵活应对才是上策，正确率不也挺高的吗？什么都不信那还怎么干？