做多美元的交易不再拥挤, 反倒是日元的投机净多头创历史新高. 四月份的剧本有可能是川普出完关税政策+日元重新贬值, 然后兴起另一个方向的叙事… 以日元升值试图避免关税意义不大, 一个是特朗普希望通过关税创收, 批评日元贬值更像是"全都要"的逻辑. 另一个是日元升值牺牲了日企盈利和日股, 还有潜在的加薪空间…BoJ不再加息, 美日之间的长债利差走阔还是会施压日元…
发布于 上海